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6月定期存款利率整体下跌,还会跌么?
钱箐旎/经济日报客户端
2020-07-15 17:00 
与往年有所不同,今年6月的定期存款利率迎来了整体下跌。据第三方机构统计数据显示,2020年6月整存整取定期存款除了2年期平均利率环比微升,其它期限平均利率均环比下跌,其中3年期、5年期平均利率分别环比下跌0.9BP、1.5BP,相对其它期限跌幅较大。
一般来说,在季末、半年末考核压力下,银行往往会适当调高定期存款利率来揽储。然而,今年为何“不走寻常路”?“通常,银行在季末(尤其是半年末)出于考核压力,会有冲存款的激励。但今年情况比较特殊,受疫情影响,广谱利率中枢在趋势性下移,就掩盖了季节性的周期波动。”中国社科院财经院综合经济研究部副主任、清华大学ACCEPT研究员冯煦明在接受经济日报记者采访时表示。
冯煦明进一步解释,新冠肺炎疫情之后,各类贷款利率均在不同程度上有所下调,例如一年期LPR利率相比年初下降了0.3个百分点。“这是金融支持实体经济恢复的一部分,在困难时期,银行逆周期地对企业‘让利’很有必要。不过贷款利率下行势必会向存款利率传导,否则银行的资产负债管理可能面临困难。”他说。
与此同时,苏宁金融研究院高级研究员黄大智也表示,“随着LPR的进一步下调,银行需要进一步支持实体经济,下调综合贷款利率,导致息差不断收窄,因此银行需要降低负债端成本,降低存款利率。同时,拉高银行综合成本的结构性存款、靠档计息等产品,也受到了监管的重点整顿,银行整体的利率下降。”
此外,冯煦明表示,疫情对企业和居民的冲击较为直接,而对金融体系的冲击较为间接和滞后。也就是说,不良贷款可能需要在一个季度滞后才能陆续反映出来,预计今年下半年银行不良资产会加速积累。“因而,银行确实有必要未雨绸缪,降低负债成本、增强不良资产消化处置能力。”
值得注意的是,业内人士表示,事实上,除了针对普通客户的定期存款利率下降之外,今年上半年结构性存款、大额存单、货币市场基金等产品的利率下降更为明显。从6月情况看,据融360大数据研究院监测数据显示,6月大额存单发行量共472只,环比增长6.31%。6月份发行的大额存单,3个月至1年期平均利率均环比上升,2年至5年期平均利率均环比下降。“今年上半年,大额存单长期利率已经有所下降,且部分大中型银行下架了成本较高的3年期大额存单,预计接下来大额存单利率会继续走低。”融360大数据研究院分析师刘银平说。
“未来,如果贷款利率进一步下降,各类定期存款产品利率也将呈下降趋势。而对于大额存单产品而言,受资金面宽松的影响,收益率也将呈一定的下行趋势。”黄大智表示。
事实上,相比贷款利率而言,存款利率定价的粘性相对更强,储户对存款利率变动也更为敏感。因而总体上看存款利率市场化慢于贷款利率。不过,在业内人士看来,未来一段时间,存款利率市场化可能加速。冯煦明表示,“在这一过程中,一是金融机构的存款定价会更加自由;二是银行吸收存款的竞争方式会更加多元化,存款或类存款产品会更加丰富;三是存贷款利率之间的联动会增强。综合短期和中长期因素考虑,存款利率未来仍将一定面临下行压力。”
不过,在刘银平看来,虽预计下半年各类存款产品利率将呈下降趋势,但不同存款产品表现可能会有所差异,其中定期存款利率调整幅度会相对较小,利率下行速度要缓于其它类存款。中短期利率下降幅度不会太大,但长期利率会有一定幅度下降,尤其是大中型银行。小型银行揽储难度较大,在利率下调方面会滞后于大中型银行,且小型银行更依赖于长期存款,长期存款利率要明显高于大中型银行。
(原题为《你的定期存款利率,又跌了,还会跌么……》)

责任编辑:郑景昕

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