东山精密港股IPO配发结果：定价86.8港元/股，发售净筹约97.17亿港元

10月27日，东山精密（02384.HK）披露港股配发结果。

根据结果显示，香港公开发售认购水平为0.52倍，最终分配590.55万股，占全球发售的5.19%，国际发售项下发售股份数目107877700股，最终发售价86.8港元/股，所得款项总额约98.76亿元，发售净筹约97.17亿港元，该股将于10月28日港交所主板正式挂牌交易。

此次募集的资金中，64.5%的募集资金投向产线升级，重点扩大光模块及高端PCB产能；20%用于产业链并购，5.5%偿还债务，余下作营运资金。

东山精密在此次的IPO中引入了20家基石投资者，包括永钢集团旗下Aurora SF、永联投资、摩根资产管理（亚太）有限公司、阿里巴巴、CPE Bodhi、LMR、睿远基金、Montage HK、东方资产管理、Spring River Greater China Fund、简街、晶合集成香港、保银、飞速创新、天弘基金、新华资产管理、Ghisallo、Jump Trading、一村资本、罗仲立，一共认购6.8亿美元。

资料显示，东山精密始建于1998年，前身为1980年创立于苏州东山镇的一家小型钣金和冲压工厂。公司于2010年在深交所上市，现已在全球拥有全资、控股、参股企业70余家。公司主营电子电路、光模块（含光芯片）、精密组件、光电显示模组四大核心业务板块。公司主要产品包括印刷电路板、新能源汽车金属结构件、LED背光模组、LCM模组、触控产品以及精密压铸件等。

招股书援引灼识咨询的资料显示，2025年按收入计，东山精密是全球第一大边缘AI设备PCB供货商，市场份额26.9%；2025年按收入计，东山精密是全球第二大软板供货商，市场份额24.5%；2025年按收入计，东山精密是全球前三大PCB供货商，市场份额4.2%。东山精密是全球唯一同时具备PCB、光芯片和光模块能力的供货商，其合计约占AI服务器物料成本的9%至14%，在多数AI服务器中其成本占比仅次于GPU。

财务数据来看，2023年至2025年，公司的营收分别为336.5亿元、367.7亿元、401亿元；毛利分别为46.8亿元、42.17亿元、49.64亿元；毛利率分别为13.9%、11.5%、12.4%；经营利润分别为24.86亿元、16.71亿元、19.15亿元；经营利润率分别为7.4%、4.5%、4.8%；期内利润分别为19.65亿元、10.85亿元、13.93亿元；期内利润率分别为5.8%、3%、3.5%。

招股书显示，东山精密在香港上市前的股东架构中，袁永刚、袁永峰、袁富根共同控制约33.25%的股份。袁永刚、袁永峰系袁富根之子，袁永峰系袁永刚之兄长，上述父子三人系公司的实际控制人。