从五家上市公司看建筑设计行业未来发展

2025年作为“十四五”收官之年，勘察设计行业面临着前所未有的经营压力。近日，华建集团、华阳国际、中衡设计、建研设计和华蓝集团等建筑设计行业上市公司相继公布了2025年年报。本文以上述五家企业为样本，窥览建筑设计行业发展现状、未来趋势及应对策略思考。

行业现状：下行分化

2025年受固定资产投资同比下降3.8%、房地产开发投资同比下降17.2%的不利因素影响，建筑设计行业仍处于下行通道，但各企业的经营表现在下行中出现分化。

一是新签合同额下滑。五家企业中，只有华建集团详细披露了新签合同额数据。2025年，华建集团新签合同额74.9亿元，同比下降22.2%。其中，设计咨询合同46.4亿元，同比下降23.2%；工程承包合同28.5亿元，同比下降20.5%。

二是营收增减不一，设计主业承压。2025年，华建集团营收同比下降17.8%，中衡设计营收同比下降11.8%，建研设计营收同比微增0.4%，华阳国际营收同比增长3.1%，华蓝集团营收同比增长19.5%。五家企业2025年营收平均同比下降12.6%。营收增长的企业中，华阳国际在建筑设计和造价咨询两大主营板块均处于下滑状态，营收增长主要源于试水的数字文化业务的拉动，该业务2025年实现营收1.8亿元，同比增长1984.4%。华蓝集团营收增长主要体现在两个方面：其一是设计主业同比增长15.4%，其二是光伏发电业务的拉动，该业务2025年实现营收0.7亿元，同比增长100.2%。如果只看设计主业，五家企业中只有华蓝集团同比增长相对亮眼，五家企业2025年设计营收平均同比下降15.4%。

三是盈利显著下滑，企业表现分化。2025年，华建集团扣非净利润同比下降96.2%，主要受新签合同不及预期、市场竞争加剧等因素影响，核心设计咨询业务盈利能力显著下降，叠加投资收益减少，导致利润大幅下降。华阳国际扣非净利润同比下降44.9%。华蓝集团自2024年起连续处于亏损状态，2025年扣非净利润亏损3703万元，主要原因是计提信用减值及资产减值准备增加2245万元以及未决诉讼计提预计负债1109万元。中衡设计扣非净利润同比增长32.9%，建研设计扣非净利润同比增长304.6%至949万元，在市场承压下通过精细化管理实现了利润增长。五家企业2025年扣非净利润平均同比下降82.1%。

四是人员规模“瘦身”。五家企业中，只有建研设计因新兴业务开展需要，人员规模同比增长2.1%，其他企业人员规模都同比下降。五家企业2025年人员规模平均同比下降10.3%。

总体而言，五家企业2025年的经营表现深刻反映了行业深度调整与转型升级并存的态势。一方面，受市场萎缩影响，设计主业规模持续下降、利润承压；另一方面，新兴业务布局和差异化发展策略正成为企业穿越周期的关键。

行业未来：挑战和机遇并存

面临多重压力叠加的挑战

一是投资下行，市场需求萎缩。一方面，房地产开发投资已连续四年下降，尚未见底企稳；另一方面，在地方政府债务重压下，政府投资主要集中在民生和“两重”领域，基础设施投资在2025年也出现负增长。从城镇化进程看，我国已从快速增长期转向稳步发展期，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（以下简称《国家“十五五”规划纲要》）指出，未来五年城镇化率提升目标为每年0.6个百分点，比“十四五”期间的每年0.8个百分点进一步降速。随着我国经济迈向高质量发展阶段，建筑设计行业进入存量提质、结构优化、稳健发展的新周期，市场规模下行成为行业必须面对的痛点。

二是竞争加剧，盈利空间压缩。在行业产能出清过程中，同质化竞争加剧行业“内卷”，“揽活难、结算难、回款难”成为常态，企业盈利水平持续下滑。建研设计在年报中引用申万行业分类数据指出，工程咨询服务板块45家上市公司2024年、2025年前三季度的平均归属净利润同比下滑32.2%、13.3%。华建集团在年报中表示行业有效需求不足、项目执行周期拉长、新签合同额减少、存量可转化合同规模持续缩减，合同转化率下降。

三是应收账款和现金流风险凸显。华蓝集团年报指出，其客户主要为政府机构、政府投资机构和大型房地产公司，此类客户出现财务状况恶化或延迟付款等情况，导致公司应收账款不能按期收回，对公司运营效率和利润水平产生不利影响。华建集团同样指出，受行业整体下行压力与市场竞争加剧的双重影响，主要业主方资金周转趋于紧张，项目交付与结算周期显著延长，客户付款延迟现象普遍化，部分款项已出现实质性违约风险。

四是面临人才流失和人才短缺的困局。行业下行背景下，行业对人才的吸引力不断下降，导致人才流失明显增加。由于流失的群体以年轻人为主，不少建筑设计企业出现了员工平均年龄显著提高和人才队伍断层的问题，对企业未来持续发展造成挑战。与此同时，行业正积极拓展新兴赛道和加快数字化转型，对人才提出了更高要求，新型人才和复合型人才的短缺加大了企业转型压力，优秀人才的竞争更加激烈。

政策红利与技术变革带来结构性机遇

一是城市更新成为重要业务。2025年5月，中共中央、国务院印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，部署加强既有建筑改造利用、推进城镇老旧小区整治改造、推进老旧街区老旧厂区城中村更新改造等八大主要任务。2025年7月，中央城市工作会议明确城市发展从大规模增量扩张转向存量提质增效为主的新阶段。“十四五”期间城市更新完成投资约15万亿元，“十五五”期间预计达20万亿元。五家企业在年报中均将城市更新作为核心业务方向，其中，华建集团2025年城市更新领域新签合同额10.4亿元，同比增长10.5%，并挂牌成立“上海城市更新技术中心”。

二是“好房子”建设带来长线需求。中央城市工作会议明确提出，加快构建房地产发展新模式，为广大市民建设“安全、舒适、绿色、智慧”的“好房子”。从市场需求来看，以“好房子”为代表的高品质住宅和健康养老建筑等是建筑设计行业的长线产品。根据中指研究院发布的《2025中国房地产百强企业研究报告》，从百强代表企业重点项目销售额来看，改善类和高端类产品表现出较强韧性。为抓住“好房子”建设机遇，建研设计主编了《安徽省“好房子”建设技术导则（试行）》，围绕“安全、舒适、绿色、智慧”四大维度系统提出了全链条技术要求，为高品质住宅设计、适老化改造、既有住区更新提供了明确的技术依据和市场准入指引。

三是绿色低碳催生新赛道。《国家“十五五”规划纲要》提出加快全面绿色转型，建设美丽中国。围绕“双碳”目标，“十五五”期间全国将推进各类产业园区和更多城市进行碳达峰试点，建筑光伏一体化（BIPV）、节能降碳改造、合同能源管理等业务需求快速增长。上市建筑设计企业围绕绿色低碳积极开拓新赛道。华蓝集团在2022年成立子公司——华蓝能源，专注于光伏电站的开发、建设和运营，2025年光伏发电业务成为其增长最快的板块。建研设计在2023年成立子公司——建院能源，2025年子公司已实现盈利，37个合同能源管理项目中31个进入稳定运营期。

四是人工智能重塑行业格局。《国家“十五五”规划纲要》提出，深入推进数字中国建设，全方位推进数智技术赋能，全面推进“人工智能+”行动。AI技术的快速发展将深刻改变行业的设计逻辑、生产效率、创新边界和商业模式。华建集团聚焦数智设计，打造“华建智慧设计云”上线运行，公司及旗下华东院、上海院通过两化融合管理体系升级版和数字化转型成熟度双体系AAAA级评定，成为行业首个获得工业和信息化部认证的数字化转型标杆企业。中衡设计积极运用DeepSeek及智能体等AI工具提升工作效率，其子公司自主研发的基于AI图像识别与RPA流程自动化机器人的多端协同设计项目智能化管理已全面上线。

发展展望：做强主业，差异发展

面对行业的深刻变革，建筑设计企业提出了各自的应对策略。

战略共性：做强主业，构筑壁垒

一是强化方案创作能力。中衡设计拥有全国工程勘察设计大师冯正功领衔的设计团队，2025年，冯正功入选中国工程院院士候选人名单，极大地提升了公司品牌影响力和技术话语权。华阳国际以原创设计为引领，持续提升方案创作能力，大力引进高端创作人才，打造深圳、香港、上海三大方案创作中心。华建集团在超高层建筑、医疗康养建筑、机场交通建筑等多个细分领域构建了极强的技术竞争力，树立了专项产品品牌。

二是加快推进数字化转型。华阳国际依托2008年启动的BIM研究积累，构建了覆盖全专业、全流程的数智化设计平台，人工智能与BIM技术的深度融合正成为其市场竞争的“护城河”。华建集团以“数智云平台”为核心底座，打造共创、共享、共赢的数字生态体系，并积极将成果向行业输出。中衡设计搭建了基于公有云与私有云集成部署的混合平台，员工可随时随地访问、协同工作，有效提升了管理和生产效率。

三是深化绿色低碳布局。华蓝集团以新能源为抓手，从单一工程设计公司向投建营一体化综合服务商延展，已形成“设计咨询+工程承包+电站运营”的全链条能力。中衡设计成立“双碳技术研究中心”，致力于建筑光伏一体化BIPV和绿色生态设计，其研发中心大楼获全球LEED铂金级认证，并与东南大学土木工程学院签署战略合作协议，在人才培养和技术攻关领域展开全方位合作。

差异发展：各展所长，错位竞争

华建集团作为建筑设计行业龙头企业，立足于“以工程设计咨询为核心，为城乡建设提供高品质综合解决方案的集成服务商”的战略定位，在承接政府重大基础设施和城市更新项目中具有明显优势。公司在深耕以上海为根据地的国内市场的同时，积极“走出去”打造国内国际市场双循环。2025年，华建集团新签海外设计咨询合同超1亿元，同比增长8.6%。

华阳国际深耕“设计+科技”战略，围绕AI设计、BIM正向设计、装配式建筑等领域持续攻坚。截至2025年底，公司累计拥有181项软件著作权，自主研发的CAPOLiBIM平台获工业和信息化部自主研创优秀级及国产兼容双认证，正在探索数字化产品和服务输出路径。2025年，华阳国际在剥离数字文化业务的同时，出资6600万元参投深圳市重投芯耀一号基金，该基金聚焦半导体、人工智能等战新产业，体现了华阳国际加快布局前沿科技赛道。

中衡设计发挥工业园区设计的基因优势，紧跟国家建设现代化产业体系战略，专注于“新质生产力服务”，在商业航天、低空经济、新能源等高端和前沿工业建筑领域形成了先发优势。2025年以来，公司先后中标天兵科技、星际荣耀等十余个商业航天高端制造基地设计项目，累计中标额超3000万元。同时，中衡设计紧随全球产业链转移和中国制造业“出海”步伐，海外业务已拓展至全球超过10个国家，并在新加坡、马来西亚、沙特阿拉伯等地设立了分支机构。

建筑设计行业正在经历结构调整和价值重塑。行业下行压力固然存在，但未来主线逐渐清晰：以“绿色低碳+数字化”为新质生产力培育核心，做强设计主业，向“设计+科技+运营”全程服务延伸，在深耕国内市场同时向国际市场拓展。只有在存量市场中精业务、在增量市场上抢先机、在技术投入上看长远、在发展路径上谋差异的企业，方能在行业格局重塑中立于不败之地。[本文作者郭刚系科思顿企业咨询管理（上海）有限公司高级合伙人]

来源：《中国勘察设计》杂志