尚福林：金融机构要打破授信担保依赖，要防止储蓄存款游资化

在10月13日召开的中国财富管理50人论坛第六届年会上，全国政协经济委员会主任、原银监会主席尚福林就深化机制改革和加强预期引导方面谈了自己的三点看法。

第一，从防范金融风险和服务实体经济二者实现更高水平的动态平衡出发，深化金融运行机制改革。

尚福林认为，当下金融改革的一个重要思路就是平衡这二者。在他看来，防范化解金融风险和服务实体经济是对立的统一：从统一性看，只有为实体经济提供更加优质、高效、精准的金融服务，促进实体经济持续健康发展，才可能从根本上防范和化解金融风险；从对立性看，金融服务实体经济、实业部门不仅面临经济周期波动、产能过剩等客观风险，也面临着债权保护制度和机制不健全等外部环境考验，还面临着恶意逃废债等道德风险挑战。而化解这一矛盾的基本方法就是持续推动二者在更高水平上实现动态平衡。

对于上述问题，他建议，在宏观层面要缩短金融产业链，防控抬升杠杆；中观层面要把加强信用体系建设作为金融基础设施建设的重中之重；微观层面上，金融机构要打破授信担保依赖，更关注企业的未来发展。

第二，从形成良好投资习惯和依法表达合理收益保护诉求出发，加强金融行为的预期引导。

尚福林强调，信心是金融市场维持良好运行的重要柱石，市场预期又是信心变化的重要原因之一，科学引导预期是构建现代金融体系的重要一环。一方面，要大力加强投资收益率回归正常水平的预期引导，扭转金融投资回报率明显高于其他部门的问题；另一方面，尽快推动形成只有投资的合法权益才受保护的预期共识，不属于合法权益范围的投资收益是不受法律保护的，如果违法违规还要受到相应的制裁。

第三，从促进国民经济循环流转出发，谨防储蓄存款游资化。

今年以来，人民币存款的增速持续在9%以下徘徊，8月份，金融机构各项存款余额同比增长8.3%，创40年来最低，居民储蓄存款的增长速度从2008年的18%下滑到当前的7%左右，这其中有个人住房贷款大幅度增长的原因，也有存款游资化特征突出的影响。尚福林表示，近年来，随着金融游资化快速发展，资金“搬家”的成本越来越低，速度越来越快，辐射面也越来越广，很可能出现资金在某一个领域短时间内大规模集中进入和撤离。他认为，如果这类问题反复大面积出现，不仅会显著影响金融体系，还会影响整个金融体系支持实体经济的能力，加剧资金供需的期限错配问题，增加宏观调控的难度。

“对此，在进一步提高宏观管理水平的同时，要大力加强投资者教育。”尚福林表示，一方面，加强对相关领域投资收益与风险的全周期考核、合法性分析和可持续性研究，引导广大投资者理性投资、稳健投资、合法投资；另一方面，继续开展“金融知识进万家”等金融知识普及活动，系统推广金融知识教育进教材、进课堂，提高抵御非法高利诱惑的警惕性，提升审慎科学投资水平。此外，在制度上和机制上，要防止储蓄存款游资化。（原题为《尚福林：推动金融改革发展的三个重要方面》）