历劫的房企迎来黎明？8天17家A股公司出手

房企再融资队伍不断扩大。

12月6日，绿地控股发布定增公告称，为积极响应相关政策，保障公司长期可持续发展，优化资本结构，保持流动性合理充裕，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票。

12月5日晚，金科股份、冠城大通、外高桥也发布公告称，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票。同日晚，福星股份、华发股份、嘉凯城还公布了定增预案，成为“第三支箭”后首批公布定增预案的公司。

另外，继陆家嘴、格力地产后，招商蛇口也筹划资产重组。

据不完全统计，自11月28日证监会支持房企股权融资“第三支箭”射出后，截至12月6日的8天内，已经有福星股份、世茂股份、北新路桥、新湖中宝、大名城、陆家嘴、万科、华夏幸福、天地源、格力地产、招商蛇口、华发股份、嘉凯城、金科股份、冠城大通、外高桥、绿地控股等17家A股上市房企、涉房企业响应政策筹划再融资。

合计融资有望接近900亿元

12月6日晚间，绿地控股发布关于拟筹划非公开发行股票的提示性公告。自11月28日证监会宣布恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资后，这是第17家A股房企或涉房企业发布的筹划股权融资公告。

在计划股权融资的17家A股房企或涉房企业中，大多拟实施定增，目前只有陆家嘴、招商蛇口、格力地产3家国有房企宣布实施并购重组。其中，陆家嘴启动的并购重组事项为新项目；招商蛇口、格力地产则均明确借政策“东风”重启旧项目。

从目前公告定增的14家公司来看，Wind数据显示，除华夏幸福未公布具体比例外，其余13家拟发行新股数量均不超过发行前公司总股本的20%或30%。除金科股份、福星股份及华发股份3家已披露定增预案、确定拟募资额的公司外，有媒体对其余10家以12月7日午间收盘价的80%确定发行价格，按最大比例发行预估，13家上市公司合计融资有望接近900亿元。其中，万科A、绿地控股融资额或超百亿元，其余几家融资基本在10亿元至60亿元。

从公告来看，积极响应相关政策成为上市公司股权融资公告密集发布的直接因素。不过，前述公司均表示，公司非公开发行股票事项能否取得公司董事会、股东大会审议批准以及证监会等主管部门核准均存在不确定性，同时，还存在因市场环境以及其他原因被暂停、被终止的风险。

值得一提的是，受益于房企融资环境改善而披露融资方案的大多为国企、混合所有制企业及优质民企。开源证券分析师齐东表示，房企股权融资开闸，在提供资金支持、改善房企资产负债表的同时，也加快了并购重组及不良资产出清，是加速行业格局洗牌的一个过程。

此外，上市房企的股权融资松绑也传导至港股市场。作为厦门国资委旗下最大的地产开发上市平台，港股上市房企建发国际集团也于11月30日宣布以先旧后新进行配股。12月6日，建发国际集团宣布，配售事项及认购事项已分别于12月2日及6日落实，4500万股销售股份已按每股17.98港元的配售价成功配售予不少于6名承配人。建发国际集团所得款项净额约8亿港元，其中约80%或6.4亿港元将用于偿还贷款；约20%或1.6亿港元将用于一般营运资金。

多份融资意向能否落地存疑

上市房企接连公告股权融资意向，但距离定增方案或并购重组方案真正落地仍有很大一段距离。

12月2日，格力地产发布关于拟调整重大资产重组停牌公告。公开资料显示，格力地产于2020年5月披露了重大资产重组相关事项公告，拟以发行股份及支付现金方式购买珠免集团全体股东持有的珠免集团100%的股权，同时募集配套资金。不过，因在等待批复过程中，格力地产时任董事长鲁君四被证监会立案调查，根据相关规定重组于2021年2月宣布暂停。

格力地产在公告中表示，目前，上述导致公司重大资产重组暂停的事由已消除。经公司学习研究《证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问》政策精神，结合公司可持续经营发展实际需要，将继续推动重大资产重组事项，并对方案进行相应调整。

但格力地产此次收购所涉标的珠免集团的主要业务是免税业务，并非地产业务。业内人士普遍认为，本次重组是否属于政策鼓励范畴，有待监管部门明确。

在宣布定增的阵容中，金科股份因一个月前出现债务违约，且截至2022年10月末，已连续12个月内累计收到相关法院等司法机关的执行文书，涉及正在执行的案件金额合计45.98亿元，占公司最近一期经审计净资产的11.82%，被视作“出险房企”一员。其拟筹划非公开发行股票的公告能否最终落地同样存疑。

检校 刘姝乐

来源：金融时报、券商中国