燃了，再度大单“低吸”
原创 十字路口 东方财富网
6月22日还吃瓜看专业人士争论大盘20均线能否守住，6月23日直接来了个中阳反包！6月23日创业板指领涨两市，收涨超3%，两市量能10761亿，较6月22日增加796亿，重回万亿上方。
01
A股成避风港
北向狂买640亿
6月23日A股4000多家上市公司收涨，值得注意的是，北向资金单日净买120亿元，近一个月时间内，合计净买入超640亿元。
据期货日报，本周二，有期权交易员正大手笔押注中国股票涨势会延续，采取了看涨风险逆转策略(bullish risk-reversal strategy)。Xtrackers Harvest沪深300指数ETF的期权成交量大增，看涨风险逆转策略即押注该基金上涨的几率很高，下跌的可能性很小。
交易中成交超过20万张合约，涉及分别为不同执行价的买入和卖出合约。这推动该ETF的每日期权总成交量超过52.3万份，是过去20天平均成交量的8.5倍，创下历史新高。
Susquehanna国际集团的衍生品策略联席主管Chris Murphy表示，“中国已经成为唯一一个免受鹰派央行波及的避险地，投资者一直在等待长期上涨。”
不过也有市场人士提醒，行情总是在绝望中产生、在犹豫中前行，在一致时终结，一旦行情真的开始热起来了，那又得小心了，总之搞好仓位管理，越涨越卖，抬升浮盈，以不变应万变。
02
无惧20%调整
股神再出手
实际上国际资金流入A股，和美联储超级鹰派政策不无关系。由于美联储当前核心政策目标是抑制通胀，甚至在“滞”和“胀”之中，宁可选择“滞”，也要把“胀”给打压下去。
本周三美联储主席鲍威尔就经济衰退问题做出了迄今最明确的表态，不排除加息100基点，承认大幅加息可能使美国经济陷入衰退，软着陆“非常具有挑战性”。
鲍威尔对经济衰退可能性的暗示也影响了原油市场，推动油价大跌。股神巴菲特重仓的西方石油，收盘也跌超3.6%，自5月31日见顶以来，该股调整幅度已经超20%！
此外，原油库存数据的超预期变动，也是原油市场的另一利空因素。美东时间周三公布的最新数据显示，截至6月17日当周，API原油库存变动 560.7万桶 ， 预期值-143.3万桶， 前值73.6万桶。原油库存远超预期的不减反增，并未动摇重仓西方石油的股神巴菲特持有并增仓的决心。
据财联社，最新监管文件显示，巴菲特旗下伯克希尔-哈撒韦6月17-22日期间买入955万股西方石油股票，买入价格为每股54.96-56.42美元，按平均价计算，这段时间的增持共耗资约5.3亿美元(约合35.7亿元人民币)，此次增仓，也使伯克希尔持股总规模超1.52亿股。
此前从华尔街股票分析机构SeekingAlpha追踪的数据来看，巴菲特在3月到5月间集中“扫货”，彼时伯克希尔已持有西方石油公司的数量从3%一路飙升至15%，持股数量从2900万股狂涨至1.43亿股。值得注意的是，巴菲特持仓成本并不“便宜”，由于5月末开始的调整，从3月至今西方石油累计涨幅仅为28%，而1.52亿股的总持仓，却已令该股成为伯克希尔-哈撒韦的第6大重仓股。
此外，巴菲特还重仓持有另一只原油行业的龙头股——雪佛龙，在今年一季度13F报告中扫货雪佛龙1.2亿股，目前位列伯克希尔-哈撒韦的第4大重仓股。而与西方石油类似，雪佛龙自6月8日见顶调整以来，该股累计跌幅也已经接近18%。
03近期油价缘何调整？
实际上近期油气股的调整与油价的变化高度相关，布伦特原油与WTI原油价格近期均录得超12%的调整。
从短期维度看，光大期货能化总监钟美燕表示，近期消息面存在新的变化，其中拜登三番五次批评油企贪得无厌，并推进强制生产配额、暴利税、设定价格上限等措施，意在抑制目前高企的成品油价格。与此同时，近期消息显示，俄罗斯原油出口比预期的要好。俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克近日表示，尽管西方制裁减少了俄罗斯对欧洲的石油出口，但由于需求持续强劲，俄罗斯石油出口在2022年前5个月增长了12%。
而拜登修复与沙特之间的关系或使OPEC产量进一步增加，引发市场对增产的预期升温。国际能源论坛秘书长日前称，只有沙特和阿联酋这样的产油国能够增产石油，他们大约有200万桶的闲置产能，当前的增产计划在8月份到期，到时OPEC可能增产。
04
巴菲特：为何重仓石油股
不过从长期来看，油价位于上涨周期的逻辑难以被撼动。在今年5月初的股东大会上，巴菲特也曾被问题关于重仓持有石油股的问题。
巴菲特当时表示，目前美国联邦政府有上十亿的存储量，尽管现在大家觉得这个国家有这么多储油是好事，但实际上三年到五年这些储量就没了，谁都无法预知三五年之后的石油市场的状况。
那么在油价持续高位的情况下，产能能否得到快速释放呢？雪佛龙首席执行官Mike Wirth近期曾表示，增加炼油产能并不容易，尤其是在当下的环境。
Mike Wirth直言不讳的表示，“事实上自1970年代以来，我们就没有在美国建过炼油厂，考虑到世界各地对化石燃料的政策变化，我个人的看法是，永远不会在美国再建新的炼油厂。”
实际上随着油气价格飙升，雪佛龙、西方石油等能源股均实现了业绩大幅增长。
据雪佛龙财报显示，一季度实现归属于普通股东净利润为62.59亿美元，同比大增350%；
而西方石油第一季度归属股东的净利润为46.76亿美元，创出同期历史新高（去年同期亏损3.46亿美元）。
05
长期为何继续看多
有券商研究认为，地缘局势并非是高油价的核心因素。国金证券在6月18日的研报中表示，今年以来原油库存持续处于去库存状态是推动原油价格上涨的关键驱动因素，而非俄乌冲突或其他因素。
国金证券研究显示，美国原油库存（含战略储备）与原油价格之间存在明显的长期负相关性，淡季去库存才是今年油价上涨核心逻辑，且当前并无实质变化。
有分析认为，此轮国际油价波动的底层逻辑，本质上是因能源资本开支周期推动所致，近些年国际油气资本开支持续低迷，这就导致了新增油气产能下降，同时现存的油气产能也在逐渐地衰减。而对于拜登呼吁暂停征收汽油税，意图压低油价的做法，摩根大通表示，美国政府人为压低汽油价格的干预措施，将抵消抑制消费的部分因素，反而推高汽油价格，只有炼油能力不足和其他供应方面的问题得到解决后，汽油价格飙涨趋势才能得到长期缓解。
另一大行高盛也看多未来油价。高盛最新观点认为，目前石油的结构性赤字仍未得到解决，原油市场的表现甚至比预期的更加趋紧。
高盛表示，布伦特原油价格在2022年下半年至2023年上半年期间需要平均达到每桶135美元，才能使库存在明年年末前最终实现正常化，这比之前的预测高出10美元/桶。
仅供投资者参考，不构成投资建议
原标题：《燃了！再度大单“低吸”》