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会计江湖|学习财务分析:电视剧《理想之城》里的小贴士
袁敏
2021-09-17 09:40  来源:澎湃新闻
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新学期开始了。课堂上,同学们很关心怎么做财务分析
表面上这个问题似乎很好回答,找一本《财务报表分析》的教材看一看;实际上这个问题很复杂,要看谁来分析、分析什么、分析的结果用来干什么。
会计是提供决策所需要的信息的,其代表产品是一份年报。随便找一家上市公司年报,打开来可能有几百页,到底怎么看?估计是仁者见仁智者见智。
关注报表的利益相关者也很多,外部的投资者、债权人、监管机构,内部的董事会、管理层、普通员工等等,横看成岭侧成峰,远近高低各不同。
学习财务分析,也许社会这本“无字天书”能够提供一些帮助。
先看一个故事。最近有一部热播的电视剧《理想之城》,里面成功刻画了很多鲜活的人物形象。近期授课过程中,发现很多学员也看过这部剧,于是成为彼此沟通的桥梁。事实上,这部电视剧也是一本可以用来学习财务分析的良好教材,尤其是站在管理者的角度。
“理想之城”,由理想之人组成。个人觉得,天成的主任经济师苏筱、天科的主任经济师夏明、瀛海集团的董事长赵显坤都可称得上是“理想”之人。其中,天科、天成是瀛海集团的“天字号”全资子公司,自主经营、自负盈亏。为了培养这些子公司的竞争力,集团内部的一些项目通常会采用内部竞标的方式,而自从夏明到了天科之后,集团所有内部项目几乎都是天科中标;当苏筱加入天成之后,利用自己的专业优势,再加上对天科报价有针对性的分析,于是天成开始中标,形成对天科的有力挑战。
首先看苏筱怎么做分析的。电视剧中她的代表作,是用5200万的报价帮助天成中了美术馆项目的标,总经理汪炀非常生气,因为这个项目的中标金额太低,最后会吃力不讨好,项目做了,“面子”好看了,“里子”会亏损,于是通过陈主任开了苏筱。离开时,苏筱从他人口中获悉,自己被开除是因为中标的项目要赔钱,就直接找到汪炀,并给他上了一课。
总经理关心的是,5200万的报价是怎么出来的?苏筱说是在成本管理方案的基础上得出来的;利润空间有多大?8个点。汪炀认为不可能,于是苏筱给汪炀看了一个新闻,汪炀相信了这个结果,从此苏筱开始了她的开挂人生。
我不知道观众是否能够理解其中的要点。简单来说,就是苏筱通过自己的分析,帮助公司中了一个“本来不可能”中的标,因为历史上基本都是天科中标、天成陪跑的;其次,这个标之所以能中,一个很重要的因素是天成报价比天科低,公司认为项目最后会亏损,但苏筱告诉你能挣钱,而且挣的是“不可能”的8个点。最重要的是,苏筱用数据说服了总经理,搞得汪炀兴奋莫名,直接让陈主任把苏筱向“商业合约部经理”的方向培养。
你看到的是结果,那么得到这个结果的原因是什么呢?是苏筱的分析。电视里没有披露具体的数字,但仍然可以从大数上得出基本的结论:这个项目“收入”是5200万,“利润”是8个点,那么“成本”就是4784万左右。影响成本最重要的因素是“材料”成本,苏筱分析认为,以前的项目在材料损耗上总是超额,控制不住成本,原因是跟分包商签订的是“包工合同”,材料由天成提供,浪费了不关分包商的事,如果要让分包商也爱惜材料节约使用,就有必要修订合同,约定节省的材料由甲乙双方按比例分成,这样的话作为“乙方”的分包商就会认为,材料的节省是在为自己节省,那么他们就有动力来爱惜材料,从而将成本控制住。
但即使把材料成本控制住,也仅仅是减少浪费而已,不可能赚到8%的利润。其核心要点在于,苏筱关注到了(其实竞争对手天科的夏明也关注到了)一份新签订的商贸协议,根据协议,木材可以从俄罗斯进口,其价格比从东北采购要低7%。
所以你看,项目不是等到做了才知道盈亏,是在投标的时候就心知肚明。你要中标,不但要做到孙子兵法所说的“知彼知己,百战不殆”,针对天科进行有的放矢的报价;而且还不能“杀敌一千,自损八百”,要让自己有利可图。于是苏筱关注到了最新的商贸协议,知道材料的采购来源不同,成本不同;分析了以前项目的成本结构,知道材料成本浪费严重,可以通过协议约定控制成本;采用了前东家的、经过实践检验的成本标准,设定了项目的基本料工费的成本结构。于是中标是自然而然的结果,赚钱是水到渠成的事情,公司报表变得好看、苏筱个人升职加薪都指日可待。
再看看夏明的分析。这是一个高手,甚至可以看作是苏筱的老师。电视剧里比较有代表性的一个故事,是他用数据来说服集团取消物资采购权,并引起董事长赵显坤的注意,在发出“这就是人才”感叹的同时,还以“集团副总经济师”的职位向他伸出了橄榄枝。
天科公司的一个项目出现了质量问题,墙体垮塌造成领导轻伤,表面上看似乎是偷工减料,实际上是水泥质量不行。于是在碰头会上,大家彼此指责,公说公有理,婆说婆有理。这时候夏明挺身而出,按照他的话说,“重新做了一次调研”,在电脑上用图表展示了要说明的水泥问题,集团水泥厂的水泥强度远低于常规数值,如果要达到规范标准,就需要增加水泥的用量;而水泥厂作为集团的子公司,给天科等子公司的价格,却高出市场价8个点,这么一来,工程项目的成本中,水泥成本占比就大幅增加。
举个简单的例子(本处数据是虚构),本来一个项目要用100吨水泥,因为集团供应的水泥质量不行,所以要达到规范就必须增加用量,最后耗用量为150吨;如果市场平均价是100元/吨,集团要加8个点,单价就变成了108元/吨。大概算一下,原来需要10000元的水泥成本(100吨×100元/吨),现在变成了16200元(150吨×108元/吨),成本增加幅度惊人。
听完夏明的回答,董事长赵显坤非常感慨。集团需要什么样的人才?就是夏明这样的,敢于提出问题,还能把问题提到点子上;集团很大,子公司很多,权责利可能出现错配,不可能没有问题,首先应该正视问题;但光会提问题还不够,还要提出有针对性的对策建议。
夏明的回答是要“对症下药”。要解决问题,就应该知道问题是怎么形成的,夏明认为造成水泥“价高质次”问题的最根本原因,是没有按照市场机制来运行,东西的质量再差,但不愁市场;水泥质量已经不行了,还能够以高8个点的价格卖给集团的兄弟公司。如果说生产的东西不愁卖,那么水泥厂还有什么动力来提升质量、降低价格吗?
赵董事长明白了,问题的根子在于机制,物资采购权集中在集团手里,资源配置的理念是“计划”而非“市场”。当年,之所以把下面子公司“天字号”的物资采购权留在集团,是因为这些子公司的规模比较小,通过集团采购,可以降低成本。但时势易也,变法宜也,随者规模的扩大,原来的集中采购反而成了水泥厂等子公司不思进取的保护伞了。于是,废除物资采购权在集团的规定,按照市场机制来运作,据此来倒逼子公司加强管理、提升质量和竞争力。
你看,夏明的厉害之处,是通过“调研”,用“数据图表”来揭示问题,用“原因”分析来推动制度变革,真正解决问题,这也是董事长认为他是人才的根本原因之一。
当然,电视剧里面还有很多值得挖掘的场景,每个人都有自己的“账”要算,集团副总裁汪明宇、总经济师许知平、副总经济师赵鹏,他们与苏筱、夏明和赵显坤也多有交集,限于篇幅,本文无法一一例举。
但根本上看,苏筱是“理想主义”者,大学毕业不久,职场经验有限,秉承着“造价表就是造价表”的干净理念,用能力为自己构造一座“理想之城”;夏明也是“理想主义”者,认为“造价表是一张关系表”,秉承着“最难计算的是人心”的理念,希望通过自己的聪明,为退休的工人们留下一块自留地,为天科寻求独立之路;赵显坤更是“理想主义者”,希望通过规范、重组、上市,让瀛海集团重新焕发生机,为20000人构造一个生存空间。他们有相似之处,都有一颗“登顶之心”,知道市场经济是丛林法则,“跑得慢的羚羊,都会进到狮子的肚子”;他们也有不同之处,苏筱就业务说业务,夏明有天科的小算盘,赵显坤为达成集团健康发展的目标还要权衡各方的利益。
从形式上看,苏筱负责的是进攻,怎么帮助公司多打粮食,多中标,多赚钱;夏明更多负责的是防守,怎么在外部环境动荡的情况下,保留天科的独立。从实质上看,他们都在运用数据分析来帮助自己实现目标。赵显坤通过天成的报表变好看了,发现了苏筱这个人才,通过面对面的交流,知道夏明非常聪明;最终,他们还通过天科报表中的“一块地”,实现了联合。
站在财务分析的角度,《理想之城》给了我们很多“小贴士”。
首先,是谁在分析。造价表都是一样的,苏筱考虑的是成本,夏明考虑的是“关系”,甚至是制度。每个人的立足点不一样,得出的结论就会有一定的偏差,甚至在价值观上都会出现差异。董事长、总经理、业务部门、财务部门可能都会有各自的立场和目标,专业人士和非专业人士的理解也会有所偏差,没有一个统一的、普适的、拿来就能够用的“灵丹妙药”。20世纪最伟大的企业家杰克·韦尔奇曾经说过,财务分析很简单,你只要掌握三个指标就行了,应该是员工敬业度、顾客满意度和现金进账,但注意,这是有一个前提的,那就是说给“非财务”专业人士说的,专业人士可能还会说平衡计分卡、投资回报率、研发转化率等等,运用之妙存乎一心。
其次,分析用来干什么。苏筱的分析是用来“中标”的,夏明的分析是为了“明确”责任、解决问题。目标不一样,分析的重点和工具可能就有所差别。投资者可能关注盈利能力及公司的长期健康,债权人关注的可能是偿债能力和现金流,管理者关注的可能是资产使用效率,员工关注的是奖金和工资的按时发放。
最后,到底在分析什么。表面上,我们分析的是财务报表,是历史数据,实际上,我们还要跳出报表看报表。比如苏筱要关注最新的商贸协定,要知道主要的材料从哪里购买,分包合同的条款应该怎么约定;夏明要关注水泥的技术参数和质量特征,规范标准和用料多少,行业价格平均水平及市场竞争状况等等。所以,我们要看到财务报表中提供的数字,了解这些数字怎么来的,为什么是这个数字,我们还要在心中有个数字,有方法和工具将“现实”的数字变成“心中”的理想数字。
电视剧是虚构的,可以成为我们茶余饭后的谈资;职场生活、财务分析是真实的,能够帮助我们认清现实,更好地决策。苏筱、夏明、赵显坤生活在“理想之城”,用自己的智慧汗水打造无悔人生;招投标中项目、控成本赚利润、帮助员工们生活无忧老有所依是真实的,希望我们每位都能够从这些“小贴士”中学到财务分析的精髓,用数字驱动决策,改善我们的思维方式。
(本文为澎湃商学院独家专栏“会计江湖”系列之十一,作者袁敏为上海国家会计学院教授,会计学博士,研究方向:内部控制、资信评级等,出版有《资信评级的功能检验与质量控制研究》、《企业内部控制规范与案例》等著作。)

责任编辑:蔡军剑

校对:张艳

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