屠光绍:支持科技创新创业,完善投贷联动机制是重要抓手

澎湃新闻记者 喻琰 实习生 王春
2024-09-08 15:11
来源:澎湃新闻

“钱不是万能的,但没有钱是万万不能的,金融服务好科技创新是金融系统非常重要的战略任务,而当前科技金融服务需求量大,但科技金融供给较小,金融体系资源丰富,但科技金融资源不足。”在9月8日举行的2024WeStart全球创业投资大会主论坛上,上海新金融研究院理事长屠光绍在发表题为《投贷联动机制与科技金融体系》的主旨演讲时表达了上述观点。

屠光绍在演讲中指出,从科创信贷来看,尽管全国高新技术企业贷款余额有所增长,但占总贷款余额的比重偏低。2023年全国高新技术企业贷款余额为13.64万亿元,仅占总贷款余额的5.63%。此外,从融资结构与科技行业的匹配来看,银行为主的间接融资强但科创企业的股权融资弱,我国历年股权投资总规模小于当年新增人民币贷款总量,2022年全国股权投资总金额占新增人民币贷款总量的6.14%。从PE投资周期与科创企业的成长期对比来看,短期资金资本较多但长期资金资本较少,PE投资资金需求量大但多元化不足,退出渠道不畅通,加之科创投资总体不足情况下,存在“资本扎堆”现象,这一系列问题使科技创新企业在获取金融支持方面存在困难。

屠光绍认为,科技创新型企业通常要经历从0到1,再到10、100甚至1万的发展过程,这个过程中,投贷联动可以在每个阶段提供匹配的金融服务,帮助企业走过从研发到市场转化的过程。

他指出,投贷联动多年来没有发挥足够作用,银行信贷与创业投资的结合还没有充分实现,投贷联动的机制尚需进一步完善。

为什么要谈投贷联动?屠光绍强调,在间接融资为主的格局中,发展科技金融需要相应机制将大量的银行资源引导到科技领域,投贷联动是重要抓手。传统的链条模式可能无法提供充分服务,投贷联动可以更有效地推动创新创业,放大金融服务的效率。其次,投贷联动能发挥金融体系的整合作用,利用好银行资源并结合保险、基金等其他金融工具,为科技创新提供更全面的支持。

为进一步完善投贷联动机制,屠光绍提出了以下建议:

其一,大力发展股权投资特别是风险投资。屠光绍认为,科技企业的发展不仅需要银行贷款的支持,还需要扩大科技投资规模,提升科技投资能力,并支持各类投资主体,引导更多长期资金注入科技创新企业。

其二,健全投贷联动的模式和机制,从外部和内部投贷联动两个层面推进,发展混合投贷,促进银行与投资机构的合作,鼓励金融产品和服务的创新,形成多层次的资金支持体系。

屠光绍呼吁,推动商业银行经营有序转型,扩大信用贷款规模和发展知识产权等质押贷款,推进风投贷、并购贷,参与风投债市场,以更好地支持科技企业。

屠光绍指出,政府、市场和监管部门应加强协同,从市场机制、监管政策、政府资源三个方面优化投贷联动的发展生态,共同推动科技金融体系的发展。同时,政府的引导基金也对科技金融体系有着重要意义。

    责任编辑:宦艳红
    校对:施鋆