重磅报告、趋势探讨、全球对话,这场资管盛会亮点纷呈!

12月3日,由国泰君安证券主办,国泰君安证券资产管理公司、国泰君安创新投资公司、华安基金共同承办的国泰君安2022年资本市场云端年会资产管理分论坛在云端开幕。

论坛以“全球视野下的资产管理”为主题,邀请到了海内外的金融监管机构代表、金融基础设施机构领导以及顶尖资产管理机构代表,用报告发布、主题演讲、巅峰对话等多种形式展开分享与讨论,解读海外资管中心建设的最佳实践,探讨全球视野下中国资产管理行业的变革趋势,共商上海全球资产管理中心的建设之路。

会上,中国保险资产管理业协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云和国泰君安党委书记、董事长贺青作开幕致辞,国泰君安首席经济学家何海峰、保德信全球投资管理董事总经理孙昊联合发布了重磅报告并进行解读,中国金融学会绿色金融专业委员会主任马骏、法兰克福金融中心发展协会董事总经理Hubertus Väth、彭博亚太区买方业务负责人Philippa Thompson、晨星中国区总经理夏小华作主题演讲,KKR集团合伙人兼全球宏观与资产配置主管Henry H. McVey、PIMCO全球分析主管Ravi K. Mattu与国泰君安资管基金投资部总经理兼投资研究院院长李少君进行了圆桌讨论。

贺青:在资产端切实支持实体经济转型发展

在资金端全力帮助投资者实现财富保值增值

国泰君安党委书记、董事长贺青在致辞中表示,新时代、新格局下,作为金融体系重要组成部分的资产管理行业,应在重构产业链、完善供应链、增强财富效应、促进经济高质量发展等方面发挥更为积极的作用。国泰君安始终坚持“人民至上”,坚定践行“金融报国”,深刻铭记“受人之托、代客理财”的资管本源,在资产端切实支持实体经济转型发展,在资金端全力帮助投资者实现财富保值增值。未来公司将牢牢把握上海建设全球资管中心的重大机遇,聚焦满足人民财富管理需求,全力服务国家战略和实体经济高质量发展,为进一步增强上海国际金融中心的辐射力和影响力贡献智慧和力量!

曹德云:保险资产配置要

更加关注趋势性、成长性和长期性

中国保险资产管理业协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云在大会致辞中指出,近几年受国际经济环境变化、全球人口老龄化进程加速、低利率环境等因素的影响,全球保险资产管理行业正在发生重要变化,包括投资风格更加稳健、境外投资力度加大、第三方委托管理模式的发展以及另类投资越来越受青睐。国内保险资产管理保持着较快的发展势头,但2022年外部形势和市场环境依然严峻,保险资管行业应未雨绸缪,积极采取应对策略,确保安全、稳健、高效运行。曹德云强调,保险资产配置要更加关注趋势性、成长性和长期性,保险资管行业也应更加注重拓展第三方资管业务、保险资管产品创新、能力建设、资管科技与抢抓战略机遇。

为更好服务上海全球资产管理中心建设,推动中国资产管理行业高质量发展,会议期间,国泰君安与保德信联合发布了《加快建设上海全球资产管理中心——国际经验与上海探索》研究报告。报告深入总结分析全球资产管理行业的现状与发展趋势、中国建设全球资产管理中心的优势和挑战、全球资产管理中心发展的国际经验,并为加快推进上海全球资产管理中心建设提出四点建议:一是不断优化国际一流法治营商环境;二是加快建设完备充分高效运行的现代市场;三是集聚具有国际竞争力的资产管理机构与金融人才;四是着力从制度体系、合规经营、高效监管上提升风险防控能力。

论坛上,国泰君安首席经济学家何海峰、保德信全球投资管理董事总经理孙昊对研究报告进行了深入解读。

何海峰:上海建设全球资产管理中心应围绕“坚持中国特色资本市场建设”与“坚持政策的积极有为和市场的开放有效”这两个基本原则,从四个维度发力

国泰君安首席经济学家何海峰提出,上海建设全球资产管理中心具备较多优势,但也面临挑战,应围绕“坚持中国特色资本市场建设”与“坚持政策的积极有为和市场的开放有效”这两个基本原则,从以下四个维度发力:优化营商环境、加快建设高效运行的现代市场、努力集聚一批具有国际竞争力的资产管理机构与金融人才、提升资产管理行业的风险防控能力。

孙昊:低费率产品、SmartBeta基金、主题投资

与定制化产品将迎来广阔的成长空间

保德信全球投资管理董事总经理孙昊指出,全球资产管理行业正面临着多个趋势性的变化,地区与产品都存在发展的不平衡,科技对资产管理行业带来了多方面的积极影响。此外,低费率产品、SmartBeta基金、主题投资与定制化产品将迎来广阔的成长空间。孙昊也提到,近年国际市场上发生了很多巨型资产管理公司的并购。这反映出资产管理行业正通过资源整合提升管理能力。

马骏:中国的绿色低碳投资需求

将达到487万亿人民币

中国金融学会绿色金融专业委员会主任马骏在主题演讲中指出,我国早在2016年就发布了《关于构建绿色金融体系的指导意见》,成为了全球首个由中央政府部门制定的绿色金融政策框架。其中包括了四个支柱,界定标准、披露要求、激励机制和产品体系。据估算,中国的绿色低碳投资需求将达到487万亿人民币,这一巨大的数字也带来了能源、交通、建筑和制造业等多个行业的投资机遇。马骏也对金融机构参与碳中和的方式提供了建议,包括将碳中和纳入公司治理、设立碳中和的量化战略目标,强化碳中和相关指标的信息披露,并开发支持与碳中和相关的金融工具。

Hubertus Väth:构建了良好的资产管理行业

生态系统是法兰克福成为全球资产管理中心的关键

法兰克福金融中心发展协会董事总经理Hubertus Väth从欧洲连线进行了主题演讲。法兰克福从众多国家与地区中脱颖而出,成为全球资产管理中心的关键,是构建了良好的资产管理行业生态系统,影响这一生态系统的四大因素为监管机构、人力资源、基础设施和开放态度。展望全球资管行业的未来发展,Hubertus Väth指出了管理全球储蓄的重要性。他提到:“所有全球资本都将在消费后进入储蓄。这时,谁有能力管理全球储蓄就将在这场竞赛中成为全球领导者。”为促进养老储蓄入市,Hubertus Väth介绍了股份养老金(Aktienrente)方案。这一方案虽然在德国还处于讨论阶段,但在瑞典、挪威、荷兰已经开始实施。

Philippa Thompson:

资产管理机构必须提升运营效率

资产管理行业面临的多重压力迫使着资产管理机构提升运营效率。彭博亚太区买方业务负责人Philippa Thompson在视频演讲中指出,资管机构的运营模式在以下四个方面都发生了变迁:数据、技术、人才和流程。资管机构如果想要提升运营效率,就需要对这些变迁保持敏锐的洞察。她也分享了对资产管理行业发展趋势的观察。随着投资风险意识的加强,发展多元资产投资能力变得至关重要。ESG投资也将扮演日益重要的作用。最后,Philippa Thompson强调了金融科技的重要性,投资方式注定会随着金融技术的兴起而改变。

夏小华:个人投资者的保护刻不容缓

晨星中国区总经理夏小华自纽约连线进行了视频演讲中。他提出,个人投资者是市场中不可割舍的一部分。投资者的健康发展关系着资本市场的长远发展,是不可忽视的重要问题。但部分个人投资者缺乏专业知识、抗风险能力弱、自我保护意识不强。因此,迫切需要受到保护。在具体的保护方式上,夏小华提出希望个人投资者从股市散户的角色转换成基金投资者,将钱交给专业机构管理。机构也应加强投资者教育,“鼓励并教育投资者树立长期投资的理念,并在做投资决策时以目标为导向”,他强调。最后,夏小华介绍了晨星于今年推出的可持续投资框架。在这个框架中,投资的动机除了要“控制风险”和“改善回报”,还加入了 “不伤害”和“有作为”两个新的元素。这一框架将ESG概念引入到投资决策过程中,助力绿色金融的进一步发展。

这次大会还专门设置了连线海外资产管理领袖机构的巅峰对话环节。KKR 集团合伙人兼全球宏观与资产配置主管 Henry H. McVey,PIMCO 全球分析主管 Ravi K. Mattu与国泰君安资管投资研究院院长兼基金投资部总经理李少君开展了深入交流,畅谈 KKR 与 PIMCO 的成功路径,展望资产管理行业的发展趋势。

Henry H. McVey:考虑资产管理业务

的发展时必须做对四件事

KKR集团合伙人兼全球宏观与资产配置主管Henry McVey提出,KKR成功的最主要的原因是公司文化以及创新精神。其次,在公司规模经历了巨大的规模跃迁后,KKR转向拓宽业务的广度。同时,KKR与客户的关系由单纯的买卖关系转变为真正为客户的资本结构考虑。作为一家“美元PE”,KKR很好地解决了令大多数外资基金困扰的“不够本土化”难题,核心解决思路是实现一切工作的本地化,并顺应当地市场的主要发展方向。在对中国私募股权市场的发展建议上,Henry McVey认为需持续优化营商环境,提升外资机构的投资控制权,改善外商直接投资,并优化退出方式。

Ravi K. Mattu:提升市场流动性和允许各类投资者的存在

是对推动中国债券市场发展的两大建议

PIMCO全球分析主管Ravi Mattu分享到,为客户提供Alpha收益是PIMCO公司所追求的目标,也是PIMCO通向成功的关键因素。同时,PIMCO在各个领域中都拥有专家以及优秀的人才,使得PIMCO可以应用所有知识领域到投资流程中,进一步优化投资流程。Ravi Mattu也对中国债券市场给出了发展建议。他首先提出了法律制度的不同对市场的根本影响,同时也指出,市场流动性或将是中国债券市场在未来发展上的重要思考方向,允许多类投资者的存在将有助于整个生态系统的繁荣。(CIS)

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