什么信号?三大国际巨头突然涌向超级赛道!重磅利好渐近,上海打造千亿产业集群,量级超锂电?

来源:券商中国

可能又到了抄作业的时候!

燃料电池龙头企业亿华通6月25日晚间披露增发方案,拟募集资金不超2亿元,将用于燃料电池综合测试评价中心、补充流动资金。发行对象为UBS、北汽新动能、JPMorgan以及MorganStanley。其中UBS将认购36万股,认购金额为8500万元。

值得注意的是,近期国际资本巨头在燃料电池领域频频出手。港交所资料显示,Schroders Plc于6月18日以16.1063港元/股增持燃料电池领军企业潍柴动力H股306.6万股,耗资4938.19万港元,增持后持股比例升至10.12%。而在5月底,潍柴动力实施的130亿超级再融资过程当中,UBS AG、JPMorgan以及Morgan Stanley也皆在列,其中UBS出资额超过11.8亿元。

那么,究竟发生了什么,令到国际局头涌向中国燃料电池产业链?从市场规模来看,据日本富士经济调查公司,到2030年燃料电池市场规模将达4.5万亿日元(折合人民币约2600亿元),是2018年的22.6倍。从政策支持力度来看,中国和欧洲持续发力氢能源的势头非常猛,上海近期表示将建千亿级别产业集群。而随后氢能示范城市群落地有望加快。接下来,这口风的力度是否能够超过锂电呢?

国际巨头涌向氢能头部

6月25日晚,燃料电池龙头企业亿华通突然发布公告称,以简易程序向特定对象发行股票预案,拟募集资金不超2亿元,将用于燃料电池综合测试评价中心、补充流动资金。发行对象为UBS、北汽新动能、JPMorgan以及Morgan Stanley。其中UBS将认购36万股,认购金额为8500万元。

亿华通表示,本次发行完成后,该公司的资本实力进一步增强,有利于增强公司的偿债能力,流动资金也得到进一步充实。随着本次募集资金投资项目的顺利实施以及募集资金的有效使用,项目长期效益的逐步释放能够为公司和股东带来更好的投资回报。

这一事件本身并不奇怪,定增的金额也不大,本来并不足以引起市场关注。然而,此次定增却因为金主的身份而勾起了大家的兴趣。目前,亿华通虽然是燃料电池的龙头企业,但由于行业还未得到充分发展的缘故,此前业绩并不算太好,今年一季度甚至出现了亏损。在这种背景之下,还有巨头愿意参与定增,就足以说明问题了。难道行业已经达到了爆发的临界点?

事实上,并不只有亿华通受到了海外巨头的追捧,另一家燃料电池巨头潍柴动力更于五月底获得了上述三大巨头的巨资投入。在潍柴动力130亿巨额定增方案中,UBS AG获配11.83亿元,JPMorgan获配近4.6亿元,Morgan Stanley获配近3.8亿元。而就6月18日,港交所资料显示,Schroders Plc于当日以16.1063港元/股增持潍柴动力H股306.6万股,耗资4938.19万港元,增持后持股比例升至10.12%。

潍柴动力6月23日在投资者互动平台表示,氢燃料电池系统解决方案具有清洁环保、续航里程长、加氢时间短等优势,是商用车新能源化的重要路线之一。目前,该公司氢燃料电池系统已成功应用于重卡、公交车、轻卡等产品,商业化应用与开拓正在有序推进。

几年前,潍柴动力认购全球氢燃料电池始祖级企业巴拉德动力系统公司 (Ballard Power Systems) 19.9%股份成为巴拉德第一大股东,并拥有巴拉德下一代质子交换膜燃料电池电堆及模组技术产品在中国客车、商用卡车和叉车市场的权利。

政府与企业的推力

一个新技术的应用离不开政府和企业的推动。从目前的情况来看,全国许多地方政府都在行动。

资料显示,根据规划,上海在氢能和燃料电池汽车产业领域,提出了“百站、千亿、万辆”目标,到2023年,规划加氢站接近100座并建成运行30座,形成产值规模近1000亿元,推广氢燃料电池汽车近10000辆。

根据北京市发展改革委今年2月份对外公布北京市2021年重点工程计划名单,涉及氢能与燃料电池领域的项目包括恒动氢能的氢能燃料电池研发生产项目、国家电投氢能公司膜电极中试产线项目、北汽福田氢燃料商用车及测试能力建设项目和北京兴创投资大兴氢能示范区项目北区项目等。

广州黄埔日前推出“氢能10条”2.0版本,在原有政策基础上延续氢能全产业链扶持,并在投资落户扶持、租金补贴、加氢站建设运营补贴等关键环节上进行修订。其中包括严格落实国家要求的氢气销售价格,示范期氢气价格35元/kg以下,加氢站建设最高每站补助250万元;加大氢能关键领域投资落户扶持力度,同一企业投资落户最高奖励1亿元,生产用房每年最高补贴100万元;设立50亿元氢能产业基金推动核心技术攻关,对获得国家、省、市扶持的项目,分别给予最高500万、300万、100万配套。

6月9日,深圳市发展和改革委员会网站发布,深圳市第七届人民代表大会第一次会议批准了《深圳市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》。《纲要》指出,到二〇三五年,成为高质量发展高地,城市综合经济竞争力世界领先,经济总量、人均地区生产总值在二〇二〇年基础上翻一番。同时构建未来产业策源地,对氢能与燃料电池领域展开重点布局。

企业层面的力度更大,中石化已经明确要努力成为中国第一氢能公司,引领我国氢能产业高质量发展。“十四五”期间,中国石化还将持续加大氢能领域投资力度,加快发展以氢能为核心的新能源业务,大力推进氢能全产业链快速发展,打造“油气氢电非”综合能源服务商。目前,中国石化与隆基股份、长城控股等巨头级别的公司都展开了氢能方面的合作。此外,中石油、阳光电源等皆已入局。

量级能否超越锂电?

2021年被业内视为氢燃料电池车产业化发展元年。站在这个时点看,氢燃料电池未来能否超越锂电?有券商曾在研报中指出,国内燃料电池主要以示范项目为主,滞后电动车发展10年至12年。其主要原因还是技术和成本。那么,这个行业是否真这么不堪呢?从目前的情况来看,可能还是要用发展的眼光来看待这个问题。

据日本富士经济调查公司发表的有关全球燃料电池市场的预测调查结果显示,2030年的全球燃料电池市场规模将达到4.4724万亿日元(100日元约合人民币6.6元,折合人民币接近2600亿元),是2018年的22.6倍。

预计2025年之后燃料电池将加速普及,市场规模大幅度扩大。特别是世界主要国家正在制定2025年或者2030年之后的燃料电池推进计划,燃料电池很有可能将会成为实现低碳化等目标的核心零部件。另外,由于市场规模的扩大将导致燃料电池成本快速下降,预计会形成不需要依赖补助金而发展的市场形式。

另据氢能汇,由于技术突破、规模化生产能力以及广泛应用场景的形成需要一定时间,并且主要国家在2025-2030年的规划目标才有明显加速,前瞻保守估计2021-2026年,全球燃料电池行业市场维持年化20%增速,到2026年,全球燃料电池行业市场规模将达到110亿美元。

从成本的角度来看,据国金证券研报,多家整车厂的成本测算结果再次证明燃料电池汽车已具备成本竞争力。补贴政策重点强调技术突破的八大零部件包括电堆、空压机、氢泵、膜电极、双极板、质子膜、扩散层和催化剂,目前除了国产的质子膜和扩散层其他均实现了较大的商业化应用。零部件国产化已经远超预期。

从政策力度来看,除了地方政府之外,近期可能还有一个政策要落地。6月11日,工信部发布《关于发布<燃料电池汽车测试规范>的通知》,这对于燃料电池汽车的发展无疑具有重大意义。与此同时,上海、苏州、南通、嘉兴、淄博、鄂尔多斯、宁东共7座城市共同启动燃料电池汽车城市群合作项目,并发布行动倡议。不过,这还不是最重磅的信息。去年9月,财政部、工业和信息化部、科技部、国家发展改革委、国家能源局联合发布的《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》,但燃料电池汽车示范应用城市群名单一直没有发布。这一名单对于产业可能产生巨大影响。有分析认为,这份名单落地时间应该快了。

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