牛市早报｜银保监会要求提高信用贷占比，科创板第一股今申购

周三（6月26日）A股较上日缩量明显，两市成交3917亿元。

截至收盘，上证综指跌0.19%，报2976.28点；深证成指涨0.05%，报9122.43点；创业板指涨0.41%，报1504.55点。北向资金净流出12.13亿元，已连续三日净流出；其中沪股通净流出9.61亿元。

美联储主席鲍威尔和布拉德隔夜讲话都使用了一些淡化激进降息措辞，鲍威尔甚至使用了一些更强硬的措辞来告知市场目前降息的条件或并未成熟。其讲话后，美元及黄金均出现回调，也影响到了A股的黄金板块。从市场来看，周三上涨个股数为1834只，下跌个数为1771只，涨跌个股数相近。

山西证券因此认为，美联储降息预期降温叠加中信证券减持，正好促使证券板块和黄金板块的获利盘获利了结。展望后市，短暂期间内市场可能需要在此平台上站稳，不断区间震荡，行情整体大跌的可能性不大。风险聚集在个别板块上面，横盘整理或者下跌反而有利于风险释放。黄金板块向上的逻辑并未改变，整理之后，大概率会继续向上反弹。

行业配置方面，山西证券建议，投资者控制合理仓位，轻大盘重个股，攻守兼备，两个方向上精选优质标的，逢低介入：底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块（公用事业、必需消费品蓝筹（食品饮料）、农林牧渔（猪、鸡）、黄金等）；进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向：包括核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等，以及受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。

东北证券认为，全球货币政策宽松下贵金属震荡偏多的大逻辑仍在、科创板推进和创业板重组放松以及稳金融背景下的龙头券商的投资逻辑仍在，即贵金属和龙头券商的中期机会仍值得关注、待相关个股回踩20日线附近则有望形成较强的支撑和反弹力。

另外，周三在黄金、券商回调下的热点演进看，科技成长性即中报业绩高增长有望成为中报披露阶段的市场热点，比如泰格药业中报业绩预告增长50%-70%、个股涨停并在某种意义上带动了医药板块的活跃，当然医药等也具有弱势行情聚焦泛消费的倾向。长期自主可控逻辑下的芯片、网络安全、军工乃至石油安全等，也有望伴随着科创板的推出、市场资金对科创新兴产业的聚焦而有所表现；与此同时、稳增长逻辑下的区域概念和基建、耐用品方面也值得关注，比如轨交、管网、汽车、工程机械等稳增长领域的热点依然存在。

东北证券建议，短期看指数震荡蓄势并关注10日线2940点的支撑，积极者可控制仓位、逢低适度布局。方向上，在跟踪贵金属和券商的同时，继续观察医药等消费股和自主可控等主线的科技成长股、观察消费和科技股能否承接后期市场的热点，一般可以结合中报预期、择期业绩良好的做些渐进逢低布局。

6月27日，这些消息值得关注：

1，国务院常务会议确定进一步降低小微企业融资实际利率的措施，决定开展深化民营和小微企业金融服务综合改革试点；部署支持扩大知识产权质押融资和制造业信贷投放，促进创新和实体经济发展。会议要求，今年金融机构发行小微企业金融债券规模要大幅超过去年，力争达到1800亿元以上。引导银行对知识产权质押贷款单列信贷计划和专项考核激励，不良率高于各项贷款不良率3个百分点以内的，可不作为监管和考核扣分因素。

2，农业农村部：受非洲猪瘟疫情、养殖成本上升、前期生猪价格周期性下行等多种因素影响，生猪和能繁母猪存栏降幅超过20%，农业农村部将强化政策扶持。

3，央行未开展逆回购操作，周三无逆回购到期。这也是本月以来央行连续第三个交易日暂停逆回购操作。周三隔夜Shibor下行3.2bp报0.991%，为近10年首度跌破1%。

4，央行、工信部、税务总局、市场监督管理总局四部委在北京共同启动企业信息联合核查系统。此后，企业法定代表人和财务人员手机号码、企业纳税登记状态、企业股东出资人信息、是否纳入严重失信企业名单等，银行都将上线可查。工行、交行等8家银行首批上线运行企业信息联网核查系统。

5，瑞银资产管理公布年中投资展望报告指出，中国股市可能在2019年延续其增长路径，并成为全球规模最大的股票市场之一。如果中国境内股市如预期被完全纳入MSCI新兴市场股票指数中的话，中国股市将会占该指数40%的权重。

6，银保监会优化资产支持计划发行程序，提升保险资金服务实体经济质效。决定即日起对保险资产管理机构首单资产支持计划之后发行的支持计划实行注册制管理，由中保保险资产登记交易系统有限公司具体办理。保险资产管理机构发起设立支持计划，实行初次申报核准、后续产品注册。

7，银保监会会议要求：完善内部激励约束机制，落实尽职免责制度，确保“敢贷、愿贷”；银行业金融机构要逐步提高信用贷款占比；突出对小微金融的差异化监管导向。

8，工信部部长苗圩带队赴广东开展制造业高质量发展专题调研，提出要大力培育一批具有核心竞争力的优质企业，既包括构建产业生态体系的龙头企业，也包括一批专精特新的小巨人企业和单项冠军企业，在细分市场和领域不断提升专业化能力和水平。

9，中科曙光发布声明称，美国商务部工业与安全局在未与公司核实也未事先告知的情况下，将中科曙光等5个实体添加到美国《出口管制条例》实体清单中，对此公司感到震惊并深表遗憾。

10，波司登发布澄清公告称，否认Bonitas在进一步报告中所谓的“反驳”，正采取所有必要行动，包括但不限于对负责该报告及进一步报告的该公司或关联人士展开法律诉讼。

今日有一只新股申购

科创板第一股华兴源创（688001.SH），申购代码为787001，发行价格 24.26 元／股，发行市盈率为39.99，参考行业市盈率为31.11。

苏州华兴源创科技股份有限公司主营业务为从事平板显示及集成电路的检测设备研发，生产和销售。本次拟公开发行新股40,100,000股，占发行后公司总股本的10.00%，初始战略配售预计发行数量为2,005,000股，占本次发行总数量的5%。

【延伸阅读】影响6月27日上市公司重大利好利空公告：

1，中国动力公告，拟向“国家军民融合产业投资基金”、“中国重工”等发行股份和可转债购买“广瀚动力”7.79%股权、“长海电推”8.42%股权、“中国船柴”47.82%股权、“武汉船机”44.94%股权、“河柴重工”26.47%股权、“陕柴重工”35.29%股权、“重齿公司”48.44%股权，交易总价100.46亿元。通过收购上述控股子公司少数股权，能降子公司低杠杆，解决“军转民”面临的资本约束、加快转型进度。

2，广汇汽车公告，拟通过发行可转债的方式，募资不超过26亿元，净额将用于“门店升级改造项目”、“信息化建设升级项目”和“二手车网点建设项目”。

3，华峰氨纶披露重组草案，拟以120亿元的对价，收购“华峰新材”100%股权。同时，募集配套资金不超过20亿元，净额将用于本次交易的现金对价、补充公司流动资金、补充华峰新材流动资金及偿还债务。华峰新材主要从事聚氨酯原液、聚酯多元醇和己二酸的研发、生产和销售。

4，中国重工公告，拟参与“中国动力”重大资产重组，以资产认购其非公开发行股份。

5，广东骏亚公告，重组上会，6月27日起停牌。

6，兴发集团和博瑞传播公告，重组6月27日上会，当日起停牌。

7，福鞍股份公告，发行股份购买资产事项获证监会有条件通过，6月27日复牌。

8，萃华珠宝公告，拟1.84亿元收购“钻明钻石“51%股权，6月27日复牌。

9，五粮液公告，宜宾市国资公司拟划转0.37%股份给五粮液集团，本次划转不会导致公司控股股东、实控人发生变化。

10，雷科防务公告，股东“外滩安防”与“华融华侨”因合同纠纷，所持有的9342.29万股公司股份被法院解冻，作价5.43亿元，交付给华融华侨抵偿相应债务。该裁定执行完成后，华融华侨成为公司持股8.64%股东，为公司单一第一大股东。

11，中国平安公告，再度回购197.7万股，耗资1.71亿元，为6月第五次回购。

12，方正电机公告，获“卓越汽车”及其一致人“中振汉江”举牌，持股达到5%。

13，龙净环保公告，拟以现金方式分期收购德长环保99.28%股份，以获得德长环保旗下乐清市柳市垃圾焚烧发电项目、平湖市生态能源PPP项目相关的资产和业务，其他资产和业务予以剥离。此次收购对标的项目的整体估值为4.5亿元。通过此次收购，公司将进入垃圾焚烧发电行业环保资产运营领域。

14，兴森科技公告，拟投资约30亿元，建设“半导体IC封装载板和类载板技术项目”。

15，高澜股份公告，拟以2.16亿元收购“东莞硅翔”51%股权。东莞硅翔四一家专业从事新能源汽车动力电池加热片、导热硅胶材料、隔热棉及液冷散热系统的研发、生产与销售的高新技术企业。

16，越秀金控公告，拟以8.76亿元收购“广州资产”20%股权。完成后，公司将持有广州资产58%股权。广州资产从事资产管理，参与省内金融企业不良资产的批量转让业务等。

17，滨江集团公告，全资子公司“杭州滨筑”与“杭州星汇”以16.65亿元联合竞得“杭州未来科技城”一地块；全资子公司“杭州滨昕”以5.08亿元竞得温岭市一地块。

18，精测电子公告，拟向“武汉东湖新技术开发区”投资约30亿元，建设“高端测试设备研发及智能制造产业园”。

19，节能风电公告，拟投建“中节能尉氏永兴50MW风电场项目”、“中节能五峰南岭100MW风电场项目”、“中节能奈曼50MW风电供热项目”。三个项目总投资额为16.84亿元。

20，东方证券公告，向全资子公司“东证创投”增资20亿元。

21，双良节能公告，与“国网上海综合能源”签订合作协议，就新建及改造的工商业项目中在暖通节能减排等综合能源服务领域开展战略合作。东湖高新披露，拟以4.19亿元对价，收购泰欣环境70%股权。泰欣环境主营业务为烟气脱硝、硫垃圾渗滤液回喷等与治理相关的烟气净化系统设计、备集成及相关环保的销售安装与调试。

22，鲁商置业公告，下属公司“青岛鲁商”联合“北京润置”、“超智资源”联合竞得青岛黄岛区七宗地块的国有建设用地使用权，成交总价款为27.25亿元。

23，沪电股份预计，上半年净利润4.4亿元-5亿元，同比增长123.86%-154.39%。

24，比音勒芬预计，上半年净利润为1.7亿-1.96亿元，同比增长40%-60%。

25，北京城建公告，收到“华能资本”2018年度分红款4041.77万元。公司持有华能资本2.86%股份。

26，长安汽车公告，控股子公司“南京长安”收到溧水经济开发区新产品补贴5000万元。

27，海普瑞公告，全资孙公司“天道医药”收到波兰药监局颁发的GMP证书。

28，长沙银行公告，该行党委委员、副行长孟钢涉嫌严重违纪违法，目前正接受长沙市纪委市监委纪律审查和监察调查。

29，华明装备公告，董事李胜军被山东省博兴县监察委员会立案调查，公司尚未知悉调查具体情况及最终调查结论。

30，*ST斯太公告，公司因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。

31，中光防雷公告，公司申请受理的“高效层叠式石墨放电隙装置”专利，被国家知识产权局宣布无效。

32，ST新光公告，全资子公司“浙江新光”部分房产被查封，系其与“中信信托”的金融借款合同纠纷所致。

33，康得集团发布声明，已向江苏证监局举报*ST康得现任管理层。 *ST康得现任管理层与一家注册资本仅1元的香港金石资本公司签署了一份《专项咨询协议》，约定*ST康得将向该境外公司支付高达1亿元的咨询服务费。

34，德尔股份公告，持股10.19%股东“鼎宏实业”拟减持不超过2.55%。中能电气公告，控股股东陈添旭拟减持不超过1%。

35，亚邦股份公告，董事卢建平、副总经理周多刚和副总经理张亦庆拟合计减持不超过0.6858%。

36，中体产业公告，重组未能过会，6月27日复牌。