2019年前3月教育投资锐减40%,金额增至148亿元

2019-04-04 18:28
北京

据i-EDU投融资大数据分析,2019年前3月投融资事件总数锐减至102起,去年同期为169起,但已披露投资金额较去年增加约8亿元,基本持平。但刚刚过去的3月,教育投资似乎比往常都要冷,尽管新东方在线3月登陆港股募集资金15.67亿港元,但3月教育行业投融资事件已披露总金额却不足35亿元,去年同期则约为90亿元。

2018Q1 VS 2019Q1

据i-EDU统计,对比2019年第1季度与2018年第1季度,教育领域投资频率与交易金额变化明显。从交易次数来看,2019年前3个月较2018年同期均有较大幅下降。第1季度累计投融资次数,从2018年的169起降至2019年的102起,数量骤降40%。

从交易金额来看,2019年年初的几笔大额融资,推高了Q1的整体投资规模。2019年前3月教育行业投融资金额约为148亿元,较去年同期微涨6%。但3月教育行业投融资金额锐减至34亿元,较2018年3月下降62.2%。 

2019年Q1融资额最大的3笔分别是:K12培训领域的好未来在2月获高瓴资本5亿美元战略投资;同月,掌门1对1获3.5亿美元E轮融资,较大程度拉高2019年2月份的总融资金额;2019年伊始,DaDa获得2.55亿美元的D轮融资。 

反观2018年第1季度,共有3家教育企业IPO,分别是:精锐教育与尚德机构成功登陆纽交所,累计募集资金分别为1.79亿美元及1.495亿美元;中国新华教育登陆港股募集资金12.4亿港元。该时间段内融资事件中,仅一起教育科技跑到E轮阶段,获2.5亿美元融资。而以上4起事件包揽2018年第1季度单笔融资金额的前4,且同发生在3月。今年3月教育行业投融资总金额约为34.25亿元,所以即便上月迎来了新东方在线赴港上市,募集资金15.67亿港元,但总投融资金额上却比去年下降明显。

素质教育数量骤减,职业教育蓄力待发

比较2018年Q1与2019年Q1期间,素质教育赛道融资事件发生数量均位居第一,但2019年Q1事件总数相较于2018年Q1出现明显下滑,从49起降至25起,下滑幅度将近50%。K12为第二大融资赛道,2019年Q1共发生融资事件16起,与2018年Q1的24起相比,降幅超过30%。

此外,2019年Q1期间,职业教育政策利好频出,火热程度远超其他赛道。然而,职业教育赛道在此期间发生的融资数量仅为8起,与2018年Q1的投资热度相比明显不足。可见在2019年Q1集聚市场目光后,在后续期间内,职业教育赛道融资事件或将有大幅增加。

K12培训热度不减,语言培训持续吸金

从融资金额来看,K12培训赛道仍然是融资的焦点领域,2018年Q1总融资金额超过45亿元人民币,2019年Q1则达到近65亿元的规模。在2018年Q1在K12培训赛道融资最高的作业类APP随着政策风险的升高,在2019年鲜有出现。而好未来获得高瓴资本5亿美元战略投资和掌门1对1获得3.5亿元E1轮融资则成为2019年Q1阶段最重要的两笔投融资事件。

此外,语言培训赛道在2019年Q1阶段维持了强大的吸金能力,融资金额超过37亿元人民币,成为本期融资第二大赛道。其中,DaDaD轮融资和新东方在线登陆香港市场,贡献了超过80%的融资金额。

早期轮次仍然主流,战略投资数量减半

从融资轮次上来看,2018年与2019年没有明显的变化,早期轮次仍然是主力。2018年Q1期间,种子轮至A轮总计发生融资事件104起,占全部融资事件的61.9%。2019年Q1阶段,种子轮至A轮共计发生融资事件63起,占全部融资事件的61.76%。而2018年Q1阶段,职业教育领域出现的多次战略投资,在2019年Q1数量出现了大幅降低,降幅超过40%。

此外,收并购事件在2018及2019年Q1均有多个融资事件发生。2018年Q1发生收并购事件18起,其中民办学校收并购事件8起。2019年Q1共发生11起收并购事件,其中,民办学校收并购事件6起,整体数量较去年同期均有下降。

另外,全通教育3月18日发布公告,拟以15亿元收购巴九灵(吴晓波频道)96%的股权,成为2019年Q1热议的话题。3月31日深交所发出问询函要求全通教育对巴九灵的业务合规性、业务发展的可行性以及创始人的影响等多方面进行说明。鉴于本次重组仍在审批中,故并未将此事件统计入2019年Q1的投融资事项中。

K12培训融资TOP10

对比2018年与2019年前3月K12培训领域的融资Top10。虽均有获E轮融资企业,但二级赛道则从2018年的作业类APP换成了今年更火热的在线学科1对1。

而从投资方向变化中来看,作业类APP在去年年初可谓大火,2018年第1季度融资Top10中占3起,而在2019年K12培训领域融资TOP10项目早期化趋势更为明显,类别方向也更为多元。

从资本方来看,2018年第1季度共16家资本入局K12培训赛道,2019年同期20家资本在该赛道布局。其中,好未来在2018年第1季度在K12培训领域出手两次,分别投资了在线辅导企业海风教育及作业类APP作业盒子,但在今年前3个月好未来却未在此领域布局。

精锐教育登陆资本市场前后,都持续加码K12培训赛道,分别在2018年3月投资在线辅导企业溢米教育,今年1月又投资课外培训企业锐思教育。而腾讯去年前3个月投资了洋葱数学,今年放眼海外投资了印度K12在线辅导品牌Byju's。

素质教育融资TOP10

从细分领域来看,2018年素质教育第1季度融资Top10,前2名均属艺术培训赛道,而2019年第1季度则分属思维教育与少儿编程赛道。

2018年与2019年第1季度素质教育前十大融资事件的投资方数量基本相同,2018年为23家,2019年披露的投资方为22家。2018年第1季度投资方包括红杉资本、IDG等资本方以及沪江教育、博实乐教育等产业方。2019年第1季度涉及的投资方新增经纬中国、腾讯等资本方以及达内教育等产业方。

总体来看,2019年的教育投资才刚刚开始,数量锐减,但金额稳中有升。与此同时,马太效应已经显现,头部资本募得的资金更多流向了头部企业。

撰文 | 璇玑、时雨

校审 | 石斛

视觉 | 三更

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