富力发债“补血”：拟融资600亿，今年已发行38亿超短债

面临巨额债务重压的富力地产（02777.HK），要发行600亿元的直接债务融资产品。

4月2日，富力地产公告，公司拟申请发行本金不超过600亿元的直接债务融资产品和资产证券化产品（包括但不限于REITs等产品）。

富力称，公司募集的资金用途包括但不限于补充营运资金，偿还金融机构借款、非金融机构借款、信用债务、股权投资及项目投资等用途。

富力地产2018年的年报数据显示，公司营业额768.57亿元，同比增加30%；毛利279.49亿元，同比增加33%；手中持有的现金为347.06亿元，同比仅增加8%。

根据公告，富力地产2018年在境内共发行公司债券143亿元，超短期融资券82亿元，资产证券化产品14亿元。

从富力地产的公告中可以发现，酒店资产的亏损是富力地产利润下滑的主要因素之一。2018年，公司净利润83.71亿元，同比下降60.49%。

在199亿元接手大连万达集团旗下76家酒店之后，这笔交易加剧了富力地产的亏损。

历年的年报数据显示，自从2013年至2018年，富力地产在酒店运营方面的亏损分别为2.49亿元、1.4亿元、1.67亿元、1.83亿元、1.46亿元和4.59亿元。值得注意的是，在接下大连万达酒店之后，2018年是富力地产在酒店方面亏损额最大的年份，同比增加214%。

富力地产此前曾表示，公司将积极拓展酒店等商业物业的资产证券化，继续为旗下项目寻求其他资金以降低融资成本。

除了酒店亏损的增加，富力地产的债务也在大幅增加。

截至2018年底，富力地产的负债总额2963亿元，同比增加27%，净负债率184.1%，同比增加9%。

富力地产董事总经理李哲明在业绩会谈及高负债时表示，富力地产短期内的负债压力已经基本解决。李哲明称，2018年到期的短期负债为160亿元，目前的现金持有为347.1亿元，完全能够应对短期负债。

澎湃新闻（www.thepaper.cn）发现，年初至今，富力已在境内发行过三笔超短期融资券，总计38亿元，发行期限为270日。

为缓解公司的资金链，富力表示将致力于把低成本的土地储备、开发中项目及丰富可售资金转化为现金收益，同时审慎管理财务的流动性。

除了酒店亏损的连年增加和高企的债务，富力地产在回A的道路上也依旧没有任何实质性的进展。

早在2015年，富力地产就一直在筹划回归A股，并在当年的9月25日向中国证监会递交了A股的上市申请，11月13日进行了预披露。

富力地产在最新的公告中也披露了回A的进程。公告称，富力地产拟在股东会上提及申请批准延长在A股上市的有效期。按照富力的设想，在A股发行不超过10.7亿股，募集资金规模不超过350亿元。 中国证监会网站披露的信息显示，目前富力地产回A排在79位。