20亿公司债5月到期，泰禾：已备足专项资金不存在兑付风险

近段时间，泰禾集团（000732.SZ）因大股东质押近乎全部股权进行融资、泰禾集团董事长黄其森拿出12个项目寻找买家入股以及北京项目大降价的事情，泰禾集团被市场质疑其资金链紧张。

3月25日早间，泰禾集团公告称，公司就具体地产项目与其他机构或地产公司合作开发，属于正常的经营行为；根据具体地产项目运营情况，与其他机构或地产公司合作开发，目的是为了提升地产项目品质，加快项目开发建设进程，为正常业务，符合行业管理； 对于具体合作项目，根据相关规则要求，交易确定后达到信息披露标准的，公司将及时履行信息披露义务。

另外，泰禾集团还在公告中提及，公司已足额准备了专项资金用于“16泰禾01”的还本付息，不存在兑付风险，公司到期债券的兑付情况以公司在深圳证券交易所固定收益品种业务专区发布的债券兑付公告及实际兑付结果为准。

泰禾所提及的这项债券是在2016年5月6日上市流通的，交易流通终止日是2019年5月3日。当时发行总额为20亿元，票面利率为6.2%。偿还方式为每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一期支付。

按照2017年6月19日，东方金诚国际信用评估公司出具的报告，截至报告期发布，“16 泰禾 MTN001”所募资金已全部用于补充公司营运资金、偿还银行贷款和商业项目建设。其中3.53亿元用于补充公司营运资金，占募集资金总额的17.65%；7亿元用于偿还银行借款，占募集资金总额的 35.00%；9.47亿元用于商业项目建设，占募集资金总额的47.35%。2017年5月5日，公司按时兑付“16 泰禾 MTN001”当期利息1.24亿元。

自年初开始，泰禾的一系列资本运作，让外界质疑其资金链处于紧张的情况之下。

2月份，泰禾集团北京公司发起了“泰禾1号抢收计划”，包括将北京泰禾•金尊府、北京泰禾•金府大院、泰禾•西府大院和泰禾•北京院子二期四个高端项目中的个别房屋降价出售。尽管销售人员解释这仅是一个噱头，并非所有项目都降价。但这仍被多数人认为是泰禾集团急于回笼资金的一个营销手段。

3月9日，泰禾集团公告，泰禾投资持有公司股份609400795股，占公司总股本的48.97%。截至公告日，泰禾投资累计质押的股份数为609382167股，占公司总股本的48.97%。也就是说，泰禾投资几乎将所持有的股权全部质押，手中仅剩下18628股。

3月22日，泰禾集团公告，全资子公司杭州泰禾置业集团有限公司与上海世茂股份有限公司全资子公司上海煦晓企业管理有限公司于2019 年3月22日签署《杭州泰禾蒋村项目股权转让协议书》。根据协议书内容，杭州泰禾向上海煦晓转让杭州泰禾持有的杭州艺辉商务咨询有限公司51%股权，股权对价约为3.78亿元。

此外，还有有评估公司认为泰禾存在一定集中兑付的压力。联合资信评估公司在1月18日的一则报告中表示，2018年以来，公司高管人员变动频繁，对公司经营稳定性或将产生一定影响；截至2018年9月底，公司债务规模继续保持较大规模，存在一定集中兑付压力。

在目前融资环境仍未出现放松的情况下，房企对于资金的“造血速度”有着急切的需求。

2018年10月，泰禾集团与上海银行签署了战略合作协议，上海银行意向为泰禾集团提供总额最高不超过200亿元的综合授信额度。11月，泰禾集团和光大银行建立总额200亿元的全面业务合作关系。两次合作，泰禾集团共获得银行授信近400亿元。