牛市早报｜中弘股份退市，美联储维持利率不变

周四，上证综指收盘小幅下跌0.22%，报2635.63点，连跌4个交易日。深证成指跌0.7%报7698.02点，创业板指跌1.2%报 1329.59点，失守5日线；上证50逆势飘红，万得全A收跌0.35%。沪深两市成交不足3000亿元，量能进一步萎靡。

整体来看，两市反弹后连续调整数日面临上冲压力，存量资金博弈愈加激烈。高校板块异军突起，创投概念继续高歌，“摘星脱帽”窗口期临近，ST概念股全线大涨，养鸡板块表现不俗，券商股成为下跌主力，有色板块前一交易日大涨后旋即回调，次新股连续回撤。

山西证券认为，市场短期在利好政策的不断出台下得到一个支撑，但不认同市场出现估值底的说法。结合三季报来看，中小创业绩已经出现了较为明显的回落，市场整体也存在年内业绩增速由正转负的可能性。从这个角度出发以估值较低去判断底部区域是不科学的。

在宏观经济无显著走强、较为激进的财政政策未明确的前提下，山西证券认为，A股短期的支撑将主要来自于各类产业、资本市场政策对市场的风险偏好影响。中期维度下市场运行仍将会回归基本面。

山西证券建议，在控制仓位的前提下对业绩稳定、自由现金流健康的部分公用事业、纺织服装以及农林牧渔板块进行配置。投资者继续坚守下半年经济工作的主线，即兴基建、补短板，重点关注：乡村振兴战略下的农村基础设施改造（通信设施、水利、道路交通等）；铁路及城轨建设、通信基础设施建设；另外投资者可以博弈下半年经济下行风险下房地产政策的放松。

海通证券认为，10月经济回落几成定局。需求端，“抢出口”令出口增速继续回升，但中观高频数据显示，地产、汽车销量增速均在下滑，制造业PMI新订单也明显下滑，意味着内需仍较羸弱。生产端，虽然上中旬粗钢产量增速略升，低基数令重卡、挖掘机销量增速低位反弹，但发电耗煤跌幅再度扩大，意味着工业生产整体转弱。

周四晚间，根据《股票上市规则》规定以及上市委员会的审核意见，深交所作出中弘股份股票终止上市的决定。中弘股份成为首家因股价连续低于面值而被强制终止上市的公司。

东北证券认为，深交所坚决落实退市主体责任，依法依规作出中弘股份终止上市决定，是对市场主体自治行为和投资者市场化选择的尊重和保护，是进一步健全资本市场基础功能、提升资本市场有效性、强化理性价值投资理念的体现。

当地时间周四美联储公布利率决议，维持利率在2.00%-2.25%不变，符合预期。美联储预计将“进一步渐进式加息”。

美联储决议声明发布后，美元以及美债收益率大涨。美元指数上涨50点，涨幅超过0.5%，报96.74；美国两年期国债收益率涨至2.977%，创最近十年半新高；五年期美债收益率涨至3.098%，创最近十年新高。

11月9日，这些消息值得关注：

1，国务院总理李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，要求更大力度减税降费，采取有效措施努力让民营企业、小微企业融资难融资贵状况有比较明显的改善。

2，国务院办公厅发布《关于聚焦企业关切进一步推动优化营商环境政策落实的通知》。通知要求，财政部要抓紧研究提出进一步降低企业税负的具体方案。人力资源社会保障部、财政部、税务总局、医保局等部门要抓紧制定出台降低社保费率的具体实施办法，做好相关准备工作，与征收体制改革同步实施，确保总体上不增加企业负担。市场监管总局要牵头会同有关部门，加强对厂房租金的监督检查和指导工作。银保监会要抓紧制定出台鼓励银行业金融机构对民企加大信贷支持力度等措施。

3，央行公告，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，11月8日不开展逆回购操作。8日无逆回购到期，当日实现零投放零回笼。当天，短期资金利率普遍走低，隔夜Shibor跌11.26bp报1.978%，7天涨0.5bp报2.6%。

4，银保监会主席郭树清：初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标，即在新增的公司类贷款中，大型银行对民营企业的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。

5，中国10月出口（以人民币计）同比增长20.1%，预期14.2%，前值17%；进口增长26.3%，预期17.7%，前值17.4%。贸易顺差2336.3亿元，收窄5%，前值2132.3亿元。中国1-10个月贸易顺差1.65万亿元，收窄26.1%。

6，中国10月出口（以美元计）同比增长15.6%，预期11.7%，前值14.5%；进口增长21.4%，预期14.5%，前值14.3%；贸易帐340.1亿美元，前值316.9亿美元。

7，中国证券报：11月8日，深交所坚决落实退市主体责任，依法依规作出中弘股份股票终止上市的决定。中弘股份成为首家因股价连续低于面值而被强制终止上市的公司。深交所在作出公司股票终止上市决定前，依法依规履行听证程序，充分保障上市公司申辩权利。

8，上海证券报：中国证监会官网昨日发布信息，就近年来停复牌制度的执行情况及下一步工作安排进行了介绍。权威统计显示，截至11月5日，沪深两市停牌公司家数为61家，停牌率为1.7%。

9，证券时报：日前，中国证券业协会召开证券基金行业首席经济学家座谈会，证监会主席刘士余出席座谈会时表示，证券基金行业的首席经济学家要倍加珍惜行业声誉，不断提升研究能力水平，继续发挥好自身影响力与公信力，为引导市场预期贡献积极力量。

10，证券日报：中国结算11月8日表示，投资者通过现有A股账户参与沪伦通存托凭证交易结算业务，不需要新开立证券账户；沪伦通业务中国存托凭证的市场交易及相关公司行为涉及的资金均以人民币计价结算。

今日无新股申购。

【延伸阅读】影响11月9日上市公司重大利好利空公告：

1，药明康德：中国证监会核准公司新发行不超过2.11亿股境外上市外资股，每股面值人民币1元，全部为普通股。完成发行后，公司可到香港联交所主板挂牌上市。此次境外上市外资股发行上市尚需取得香港联交所最终批准，仍存在不确定性。

2，赛腾股份：公司拟通过发行可转债、股份及支付现金方式，购买菱欧科技100%股权，交易价2.1亿元。

3，金融街：11月7日，公司部分董监高通过集中竞价交易方式增持了公司股份，合计增持27万股。另外，近日公司全资子公司以17.09亿元，竞得惠州市惠城区桥东文头岭9.1万平方米国有土地使用权。

4，太龙药业：公司拟回购总额为2000万元至2.5亿元，回购价格不超过5元/股。

5，富祥股份：公司董事、财务总监许春霞提议公司通过集中交易方式回购部分公众股份，回购金额1亿元至2亿元，回购价格不超过20元/股。

6，华斯股份：公司拟不低于5000万元，不超过1亿元回购股份，回购价格不超过10元/股。

7，开尔新材：公司拟不低于5000万元，且不超过1亿元回购股份，回购价格不超过8.5元/股。

8，三全食品：公司拟修改回购股份预案，原计划回购金额为5000万元至2亿元；修改后，拟回购5000万元至1亿元。回购价格上限仍为8元/股。

9，正业科技：根据《投融资合作协议》，上市莞企发展投资拟向公司控股股东正业实业、实控人之一徐地华提供投融资资金支持，并约定于11月12日前提供首批支持资金不低于4亿元。据悉，上市莞企发展投资是由政府引导设立的主要面向东莞上市公司的纾困基金。

10，京东方A：公司与北京房山区政府签署项目合作协议，双方拟在北京高端制造业基地，共同打造北京京东方生命科技产业基地项目。项目分两期实施，一期总投资约136亿元，整体预计2022年投入运营。

11，思源电气：公司及子公司分别在江苏、浙江、山东等24个省（地区）中标，中标产品包括组合电器、电抗器、互感器、电容器等，中标额合计约4.91亿元。

12，华润双鹤：公司全资子公司华润赛科近日收到美国食品药品监督管理局出具的“零缺陷”现场检查报告，表明华润赛科符合美国药品cGMP质量体系要求，通过了FDA现场检查。

13，恒泰艾普：中关村并购母基金拟出资4.2亿元，购买公司子公司新锦化机35%的股权。交易后，公司持有新锦化机62.89%股权，仍为新锦化机第一大股东和实控人。

14，金城医药：公司控股子公司山东金城生物药业有限公司于2018年11月7日收到山东省食品药品监督管理局颁发的《药品GMP证书》。

15，大北农：华夏银行北京分行为公司提供合作额度不超过20亿元的意向性融资服务。

16，镇海股份：获签2.77亿元工程合同。

17，江苏吴中：公司所属苏州制药厂近期收到了2项《药品注册批件》，药品名称分别为长春西汀注射液、门冬氨酸钾注射液。

18，华夏幸福：公司及下属子公司10月份竞得土地面积合计5.49万平方米，成交金额合计5.43亿元，所竞得土地位于河北大厂、浙江嘉善及四川蒲江。

19，北部湾港：10月份，公司完成货物吞吐量1753.11万吨，同比增长25.41%；1-10月累计完成货物吞吐量15238.45万吨，同比增长14.92%。

20，东方园林：公司2017年第一期短期融资券（17东方园林CP001）已按期兑付，本息合计10.545亿元。公司目前资金状况良好，经营情况正常。

21，人人乐：公司控股股东浩明投资拟以所持公司部分股票为标的，非公开发行可交换债券，拟发行期限不超过3年，拟募资规模不超过3.3亿元。浩明投资目前持有公司股份1.93亿股，占总股本的48.22%。

22，长久物流：披露可转债网上中签结果，中签号码共29.33万个，每个中签号码只能认购1手（1000元）长久转债。

23，恒康医疗：公司董事会决定终止现金购买马鞍山市中心医院有限公司93.52%的股权的计划。因公司自身原因终止本次收购，马鞍山医院股东将不予退还公司支付的2,000万元诚意金。

24，积成电子：持股2.93%的股东王浩和持股1.46%的股东孙合友，计划未来6个月内，合计减持不超685万股，即不超公司总股本的1.74%。

25，奥马电器：公司持股7.63%的股东蔡拾贰拟15个交易日后的3个月内，通过集中竞价方式，减持公司不超过1%的股份，即不超过1084万股。

26，中金环境：公司控股股东、实控人沈金浩及股东沈洁泳拟分别将公司6.65%、2.13%的股份转让给无锡市市政公用产业集团有限公司（简称“无锡市政”）。若该股权转让方案通过国资监管部门审批，沈金浩则拟将所持另外1.92亿股的表决权永久委托无锡市政行使。

27，乐视网：截至11月7日，贾跃亭所持股份较6月30日累计减少3797万股，据贾跃亭方面此前邮件回复，系被司法处置用于偿还债务。截至11月底，公司到期未偿还的金融机构借款类债务约19.23亿元。

28，深赤湾A：2018年截至10月末，公司累计完成货物吞吐量5583.7万吨，比去年同期减少4.8%。

29，嘉应制药：因公司2017年度业绩预告修正公告及业绩快报中披露的净利润与2017年度经审计的净利润存在重大差异，违反了信披规定。广东证监局对公司和公司时任董事长陈泳洪、时任总经理黄利兵及财务总监陈晓燕采取出具警示函措施的决定。

30，汇源通信：四川证监局下发通知，决定对公司股东上海乐铮及其一致行动人安徽鸿旭采取责令改正措施，因两家公司在要约收购汇源通信部分股份过程中，存在不公平对待全体股东、未按规定披露进展公告等违规问题。

31，六国化工：铜陵化工集团原党委书记、现任公司董事马苏安涉嫌严重违纪违法，目前正在接受纪律审查和监察调查，公司当日收到马苏安的书面辞职报告。该事项不会对公司生产经营产生影响。

32，中迪投资：拟1350万元出售北京朝阳区一处房产。

33，贵阳银行：因工作调动原因，行长李忠祥辞职。

34，海航控股：终止购买海航集团旗下百亿资产事项。

35，凯众股份：聚磊投资计划在6个月内，通过集中竞价方式，减持公司股份不超211.85万股，即不超总股本的2%。