牛市早报|监管层加班落地稳A股措施,个税专项扣除政策浮出

澎湃新闻记者 戴高城
2018-10-22 08:17
来源:澎湃新闻

政策利好是否能企稳股市?

上周五收盘,上证指数报2550.47点,上涨64.05点,上涨2.58%,成交额1300.96亿;深证成指报7387.74点,上涨200.25点,上涨2.79%,成交额1569.15亿,两市合计成交额2870.11亿;创业板指报1249.89点,上涨44.86点,上涨3.72%,成交额532.98亿。盘面上看,行业板块全线飘红,其中非银金融等板块涨幅居前。

上周五最大消息莫过于央行,银保监会、证监会相关领导集体发声,推出多项政策帮助上市公司纾解股票质押困境,加大引导长期资金入市力度,同时国务院副总理刘鹤亦强调“政府高度重视股市的健康稳定发展”,同时出台一系列有针对性的新的改革措施;亦表达了对民营经济和中小企业的支持。

安信证券认为,在A股历史上,决策层集体发声,并密集出台针对性政策的情形极为少见,也反映了决策层对于A股市场的高度重视,对于短期稳定市场情绪,提振投资者信心都有积极作用。安信证券对此认为这轮反弹持续性和空间将会超市场预期。

同时,安信证券还认为,未来的稳金融政策进一步落实,G20首脑会晤,四中全会时间确定,减税降费等都因素有可能助推反弹行情。

华泰证券也认为,当前A股估值已处于历史较低位置,投资者无需过度悲观和恐惧,个税和增值税等税改措施的逐步落实、政府和金融机构参与化解上市公司股权质押风险等有助于带动市场风险偏好修复。

海通证券更是表示,这次可能是年内幅度最大的反弹,逻辑是估值和情绪处于历史底部、快速大幅急跌后政策利好不断,2000年来每年都有一波涨幅超过10%的行情,今年还没出现。同时,海通证券还认为,中期仍在构筑W右底,2016-2017年是左底后的反弹,右侧大拐点还需等两信号明朗:一是盈利二次探底有多深,二是去杠杆拐点带来资金面转折。

在配置上,广发证券表示,继续维持“水穷处,候佳音”的判断,全球流动性拐点下需要等待政策底效果显现。其继续建议配置对全球流动性拐点不敏感、且契合扩内需路线的必需消费(医药生物、食品饮料、零售),以及政策底至市场底过程中获得超额收益概率较高的大金融(银行、保险)。短期市场流动性风险缓和,质押比例高但质地较好的标的,以及券商板块有望在反弹中获取更大的弹性。

10月22日,你还应关注周末发生的消息:

1. 国务院总理李克强10月19日在布鲁塞尔出席第十二届亚欧首脑会议,并发表题为《共担全球责任 共迎全球挑战》的引导性发言。李克强强调,中国将坚持市场化的汇率改革方向,不会搞竞争性贬值,人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定。

2. 10月20日,国务院金融稳定发展委员会召开防范化解金融风险第十次专题会议。国务院副总理、国务院金融稳定发展委员会主任刘鹤主持,人民银行、银保监会、证监会、外汇局、发展改革委、财政部等单位负责同志参加。谈及资本市场,会议指出,要加快完善资本市场基本制度,前期已经研究确定的政策要尽快推出,要深入研究有利于资本市场长期健康发展的重大改革举措,成熟一项,推出一项。

会议强调,一是要实施稳健中性货币政策。处理好稳增长与去杠杆、强监管的关系。二是增强微观主体活力。特别要聚焦解决中小微企业和民营企业融资难题,实施好民企债券融资支持计划,研究支持民企股权融资,鼓励符合条件的私募基金管理人发起设立民企发展支持基金;要认真总结国有企业混改试点经验,加大下一步改革力度。三发挥好资本市场枢纽功能。资本市场关联度高,对市场预期影响大,资本市场对稳经济、稳金融、稳预期发挥着关键作用。要坚持市场化取向,加快完善资本市场基本制度。

3. 深交所提出,全所上下要将维护市场稳健运行和防范化解重点风险放在突出重要位置。全面排查上市公司风险,优化完善股票质押信息披露规则;加快制度建设,研究修订完善股份回购制度配套规则;推进深化创业板改革,健全完善适合创新型、成长型企业发展的制度安排,增强创业板包容性,加大对科技创新企业上市支持力度等。

上交所表示,积极化解市场风险。上交所将持续监测股权质押风险动态变化,做好股权质押风险管理应对方案,完善上市公司股份协议转让、股票质押式回购交易等规则,为平稳有效化解股票质押违约风险提供机制保障。积极研究推出创新型基金等金融工具,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境。

4. 10月20日晚间,证监会新闻发言人常德鹏就IPO被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易相关政策答记者问,常德鹏指出,证监会将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月。

常德鹏介绍,为防止部分资质较差的IPO被否企业绕道并购重组登陆资本市场,前期证监会发布相关问题与解答,对IPO被否企业筹划重组上市设置了3年的间隔期要求,并强化信息披露监管。这一做法对防范监管套利、维护市场秩序起到了积极作用。考虑到IPO被否原因多种多样,在对被否原因进行整改后,不乏公司治理规范、盈利能力良好的企业,其利用资本市场发展壮大的呼声非常强烈。

5. 10月19日上午,证监会主席刘士余表示,鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。当日晚间,中基协表示,私募股权投资基金特别是并购基金,是资本市场重要的直接融资工具。并且中基协重申,私募股权投资基金可以通过开立证券账户参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。

6. 新一轮个人所得税改革的一大亮点——专项附加扣除政策20日揭开面纱。10月20日,《个人所得税专项附加扣除暂行办法(征求意见稿)》新鲜出炉。征求意见将有15天时间,再经过修改完善,提交国务院讨论,于明年1月1日实施。

7. 10月19日,银保监会再度发声,鼓励险资财务性和战略性投资优质上市公司,并参与化解上市公司股票质押流动性风险。

8. 本周共有2只新股申购,分别是宇信科技和新疆交建,申购日期分别是10月24日(周三)和10月25日(周四)。

9. 数据显示,本周(10月22日-10月26日)共有50家公司限售股陆续解禁,合计解禁量55.92亿股,按10月19日收盘价计算,解禁市值为470.37亿元,较上周197.28亿元的解禁市值环比增加138.43%。

10.上周五,美股方面,道指涨0.26%,报25444.34点;标普500指数跌0.04%,报2767.78点;纳指跌0.48%,报7449.03点。

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    责任编辑:孙扶
    校对:丁晓