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牛市点线面

8月私募行业平均收益-2.83%,机构抱团调研中小创个股

澎湃新闻记者 孙铭蔚

2018-09-11 21:33  来源:澎湃新闻

A股在经历了7月小幅反弹之后,8月重返下跌行情。9月11日,A股市场继续下跌,沪指盘中击穿2653.11点,收盘点位也创下两年半新低。
在这样的背景下,私募股票策略显然受到了重创。据格上研究中心数据显示,截至8月31日,2018年以来私募行业平均收益为-7.18%,8月份平均收益为-2.83%,除主观期货、程序化期货、债券策略,8月其余策略均未获得正收益。
不过,与此同时,私募机构调研更加频繁,以寻找合适投资标的。数据显示,8月私募机构共同调研的前十名个股皆在中小创板块。
2018年以来股票策略私募基金垫底
宏观经济谨慎乐观、人民币汇率持续贬值、部分上市公司中报业绩不及预期等多因素叠加,对市场形成持续压制。在这样的背景下,8月股票策略私募基金平均亏损4.17%,今年以来的亏损扩大至10.38%,在所有策略中表现垫底。从规模角度来看,10亿以上的私募8月平均收益均为负,其中10亿-20亿和50亿-100亿规模的私募亏损幅度小于行业平均,20亿-50亿和100亿以上规模私募亏损幅度大于行业平均。
实际上,私募基金行业不论是8月表现,还是2018年以来的表现,股票策略都是唯一表现差于行业平均收益的策略,对私募基金全行业业绩的下拉作用明显。
8月机构调研次数较7月接近翻倍,主板关注度有所下降
8月A股市场继续下跌行情,在市场探底背景下,私募机构调研更加频繁,以寻找合适投资标的。
据格上研究中心数据显示,8月私募机构总共调研1680次,全月共有342家私募机构参与调研,共调研上市公司236家,调研次数相比7月增加93.1%。其中,关注度前五的行业分别为:电子元件、工业机械、基础化工、通信设备、信息科技资讯与其他服务和食品加工与肉类(信息科技资讯与其他服务和食品加工与肉类并列第五)。
从板块角度来看,8月主板、中小板和创业板的关注度分别是14.55%、49.59%、35.86%,其中,中小板和创业板的关注度略有上升,主板的关注度较7月(16.57%)下降。
私募聚焦中小创,抱团调研“汇川技术”
8月私募机构共同调研的前十名个股皆在中小创板块;从行业角度来看,被调研最多的前十名个股主要分布在TMT和医药板块。
8月最受私募关注的个股是汇川技术(300124),有116家私募机构参与调研,其中不乏重阳投资、源乐晟资产、星石投资、景林资产、和聚投资、高毅资产和淡水泉投资等百亿级私募机构。
汇川技术是一家专注于工业自动化控制产品的研发、生产和销售,定位服务于中高端设备制造商的企业。2018年半年报显示,该公司营业收入稳定增长,业绩增速符合预期,2018上半年实现营收24.73亿元,同比(较上年同期)增加27.66%,实现归属净利润4.96亿元,同比增加15.72%,实现扣非归属净利润4.58亿元,同比增加25.62%,增速较高。该公司是工控领域龙头白马,在新能源车电控领域具备领先地位,有望受益于制造业复苏、产业升级以及新能源车领域的高速增长,发展潜力巨大。
百亿私募抱团调研电子行业
8月,百亿私募共参与调研211次,涉及上市公司96家,调研次数接近7月的三倍。其中,调研个股数量最多的百亿私募前三名是敦和资产(25家)、淡水泉投资(20家)、重阳投资(19家)。
8月,百亿私募共同关注的44只个股中超半数分布在电子、计算机和医药生物领域,其中电子行业占比最多,达到10家。电子行业中,立讯精密(002475)受到重阳投资、源乐晟资产、明达资产等7家百亿私募的共同关注,同属于电子板块的歌尔股份(002241)也受到朱雀投资、重阳投资、源乐晟资产等6家百亿私募的调研。调研过程中,机构主要关注公司主要产品进展情况、毛利率趋势、融资需求、行业竞争态势等。
格上理财认为,电子行业表现全线不乐观,股价下跌带来投资机会,这也是私募机构纷纷出动、积极调研寻找投资标的的原因。
展望后市,朱雀投资表示,当前风险偏好仍然受到内外部因素共同抑制,市场难言全面反弹。随着日均成交量保持不足3000亿元新的低迷规模,市场下跌的势头显然也趋缓了,预计近期即便下跌也将呈现抵抗式的震荡走低态势,而非前期的单边下跌态势,这将为发掘结构性机会提供了极好的时间窗口。对价值投资者而言,市场已进入长期布局的区间。配置上应当淡化指数与结构,集中精力自下而上把握优质公司的投资机会。风险偏好边际改善的迹象仍然是后续反弹行情进一步开启的核心动力。
展博投资表示,近期市场情绪比较悲观,交易量持续萎缩,这种情况往往只能等待外部因素的刺激而发生改变。而一旦市场好转,悲观情绪自然烟消云散。这就是“信心比黄金重要”的道理。所以现在投资者要做的就是细心观察、好好选股、静待良机。
新富资本研究中心表示,A股市场在2700点附近反复震荡,市场情绪低迷,从各指标来看估值已经处在底部区间,从中报表现和三季度预喜情况来看,大盘再次大幅回落可能性较小。建议关注,长线配置消费板块:当前估值性价比高,长期受益于业绩的稳步提升(食品饮料、医药和家电);消费电子、5G、军工:板块轮动时,受估值影响较为敏感,市场反弹或将受益;银行:有望迎来修复行情。
弘尚资产透露,短期配置上建议以控制仓位和回撤、精选个股、防守反击为主,重点回避受负面因素明显拖累的板块,主要聚焦于云计算、必选消费等与宏观经济弱相关的板块予以配置。
责任编辑:王杰 澎湃新闻,未经授权不得转载。新闻报料:4009-20-4009
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