牛市早报｜离岸人民币创近1年新低，上海规范企业购商品住房

A股的底在哪里？

7月2日，沪深两市再现震荡回调走势。其中上证综指受压于10日均线，失守5日均线及2800点整数关口，盘中再度创出逾两年以来新低；受权重板块走低影响，上证50指数盘中跌幅一度超4%。

截至收盘，上证综指报2775.56点，下跌2.52%；深证成指报9179.80点，下跌2.13%；创业板指报1588.37点，下跌1.14%。

盘面上，中信一级行业板块全线尽墨，其中房地产、家电、非银行金融、煤炭、银行、钢铁等权重板块回调明显；医药、国防军工等板块相对抗跌。

对于A股走势，业内人士分析，尽管市场再现震荡回调，投资者也无需过于悲观。当前市场已经进入估值底部区域，风险偏好已降至阶段性低点，部分前期担忧的风险因素也正在逐步被市场所消化，大盘继续下探的空间已非常有限，市场整体上机会大于风险。总体看，市场震荡筑底期投资者需多些耐心，静待多方反弹能量的逐步积聚。

还有机构分析认为，两市仍处于风险和情绪消化过程中，而人民币贬值问题萦绕市场，短期或还有反复。当然，对于市场来讲，经历连续的回调后风险集中释放，继续下行空间较为有限。

华讯投资也表示，对于主板大力杀跌回撤，不必过于担心，估值水平决定了指数下跌的空间有限，毕竟当前A股目前市净率水平已经回落至1.7倍左右，已低于2008年1600点左右的水平，和2005年中旬、2013年低点的1.6倍非常接近。不过，“七翻身”行情不可能惠及所有板块，结构性分化不可避免，踏准节拍方能立于不败之地，本轮下跌行情，创业板指数率先触底走平，种种迹象表明，以软件、芯片、互联网为代表的高科技优质成长股才是下半年资金追逐的对象。

也有机构表现出了一定担忧。巨景投顾就表示，上周五的反弹仅维持一天，7月2日并没有延续反弹，沪指反而创出了新低，吞噬了周五阳线，权重股仍在探底路上，后市指数不容乐观。创业板好于主板，科技股仍然好于传统个股，行业资金全线出逃，市场脆弱状态明显，由此可见，信心恢复还需要一定的时间。因此操作上，稳健者继续回到观望防守之中，激进型则可轻仓博弈被错杀的业绩预期较好的科技类股票。策略上，观望防守为主。

值得关注的是，目前国家队基金的仓位是处于较低水平。因此，在经济基本面仍维持韧性、大盘估值水平已经跌破历史低位的情况下，万隆证券研究中心认为，国家队进场抄底护盘的概率增大。建议投资者耐心等待企稳信号，适当轻仓参与优质个股超跌机会。

7月3日，你还应关注以下消息：

1. 7月2日，上交所召开庆祝建党97周年干部学习座谈会。会议强调，全所员工要以铁一般的担当和顽强的意志品质牢牢守住不发生系统性风险的底线。

2. 7月2日，离岸人民币对美元跌破6.69关口，刷新近11个月来新低，日内跌幅扩大至逾550点。

3. 为进一步规范企业购买商品住房行为，上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局出台《关于规范企业购买商品住房的暂行规定》，自7月3日起，企业购买商品住房必须同时满足设立年限已满5年、在上海市累计缴纳税款金额已达100万人民币、职工人数10名及以上且按照规定在该企业缴纳社保和公积金满5年等条件（已缴纳税款金额满500万元以上的企业除外）。同时，企业购买的商品住房再次上市交易年限从“满3年”提高至“满5年”。

4. 7月2日国新办举行国务院政策例行吹风会。农业农村部市场与经济信息司司长唐珂表示，农业农村部将会同有关部门重点做好以下几个方面工作：一是加快益农信息社建设，确保到2020年覆盖全国80%以上的行政村。二是强化村级信息员选聘培训，坚持有文化、懂信息、能服务、会经营标准和原则，优先从返乡下乡人员和有志于从事信息服务的农村青年中选聘信息员，开展培训、提升能力。三是健全完善建设运营机制，调动企业等社会力量参与积极性，实现可持续发展。四是加强部门合作，集聚涉农信息资源，建设公益服务平台，提升益农信息社服务功能和水平。此消息利好德生科技（ 002908 ）、神州信息（ 000555 ）等益农信息概念股。

5. 据媒体报道，随着安卓阵营手机大厂陆续导入手机快充，ESD芯片成为手机与其充电设备的必要芯片。厂商分析，使用快充的智能手机对于ESD芯片的需求量会是过去的五倍。二季度ESD及TVS等品种芯片供不应求已持续蔓延，随着三季度半导体产业及新推手机旺季的到来，ESD芯片有望迎来量价齐升，相关公司有望受益，可关注顺络电子（ 002138 ）、捷捷微电（ 300623 ）。

6. 据百川资讯，7月2日，镁市场价格继续上涨，陕西和山西99.90%镁锭现汇主流报价上涨100元/吨，再创今年以来新高。上游原料硅铁价格继续上涨，天气炎热，镁锭生产厂家陆续检修，镁锭市场出现一货难求，不少工厂暂停报价。业内认为，环保督查“回头看”是近期行情上扬的主要动力，预计后期镁价将继续保持上涨态势。对于云海金属（ 002182 ）、新疆众和（ 600888 ）、濮耐股份（ 002225 ）、北京利尔（ 002392 ）等来说是利好。

7. 据上证资讯报道，发改委7月2日发布《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》，将生态环境成本纳入经济运行成本，撬动更多社会资本进入生态环境保护领域，到2020年基本形成有利于绿色发展的价格机制和价格政策体系。发改委还宣布，电动汽车集中式充换电免收容量电费政策将由2020年延长到2025年。意味着电动车使用成本将继续显著低于燃油车使用成本，有利于推广普及。券商看好中长期供需格局明朗的上游钴锂资源，以及中游环节龙头。可关注璞泰来（ 603659 ）、星源材质（ 300568 ）、蓝晓科技（ 300487 ）、寒锐钴业（ 300618 ）。

8. 工信部装备工业司、国家体育总局经济司在京联合召开《冰雪装备器材产业发展行动计划(2018-2020年)》编制启动会。此前发布的《冰雪运动发展规划》指出，到2025年，直接参加冰雪运动的人数将超过5000万，并“带动3亿人参与冰雪运动”。到2020年我国冰雪产业总规模达到6000亿元，到2025年我国冰雪产业总规模达到10000亿元。 冰雪装备概念股有探路者（ 300005 ）、三夫户外（ 002780 ）等。

9.周一美股收高，其中道指涨0.15%，报24307.18点；标普500指数涨0.31%，报2726.71点；纳指涨0.76%，报7567.69点。欧洲股市方面，欧洲泛欧绩优300指数周一收盘下跌0.73%；英国富时100指数周一收盘下跌1.18%；德国DAX指数周一收盘下跌0.55%；法国CAC指数周一收盘下跌0.88%；西班牙IBEX指数周一收盘下跌0.70%。

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