下载APP
进入原新闻
进入原话题
下载APP
去提问
注册/登录
下载APP
打开澎湃客户端提问
分享
澎湃新闻客户端

财经上下游

“国际配置”扰动公募排名战,破解工银瑞信QDII领衔之谜

2017-12-06 15:25 

2017年的年度业绩排名,注定有了QDII基金经理的座次。
据统计,截至11月28日,市场上共有42只QDII基金年内收益率超过30%,占全部QDII基金比例达到20%。
如果将统计指标降低到10%,则有一半的QDII基金达到这一收益水平。从QDII进入普通投资人视野的2008年算起,只有2009年和2012年,QDII基金平均收益率为两位数,前者获得57.48%,后者则为10.56%。这也是2010年以来QDII产品获得的上佳投资成绩。
“目前业内都在讨论全球资产配置的价值,首要的投资标的,自然当属QDII。”日前,北京某券商分析师表示。
从十年前,我国首批4只QDII募资1200亿元开启出海投资之路。而如今,似乎一扫首批产品出海不利的阴霾,QDII的发展再度获得新的起点。QDII投资能够领衔国内公募市场有待观望,不过,国内公募基金在海外投资领域的管理能力却可以初见端倪。
谁领衔海外投资市场
从业绩排名榜单来看,合资基金公司似乎占据了QDII业绩榜单的更前端。
截至11月28日,国内QDII基金管理人中,工银瑞信、华宝基金、上投摩根和交银施罗德等,旗下QDII产品在同类产品中排名前列,巧合的是,这几家公司无一例外都有外方股东背景。
譬如,由两家“世界500强企业”——中国工商银行和瑞士信贷联合打造的基金公司工银瑞信,在2017年海外投资领域优势尽显。工银瑞信目前是国内领先的中外合资基金管理公司。
而华宝基金外方股东为美国华平投资集团,上投摩根外方股东则为摩根大通,交银施罗德外方股东则为施罗德投资。
“尽管这一相关性并不绝对,但仍然可以看出,外方股东优势在公募基金管理中,带来的促进作用。”上述券商人士指出。
查阅银河证券数据显示,截至11月24日,工银瑞信旗下权益QDII领跑同类,年内平均收益达34%,超出同类平均收益近12个百分点。
其中,工银香港中小盘美元和工银香港中小盘人民币的年内收益分别达到45.1%和37.65%,分列同类第2和第5,工银全球股票的年内收益为32.99%,居同类第7。
如果将统计周期拉长,这一数据将更有“说服力”。
银河证券数据显示,截至11月24日,全市场近五年仅5只QDII回报率超过100%,工银瑞信旗下产品就占据了两席,工银全球精选股票和工银全球股票分别以105.8%和102.39%的净值增长率,居全市场QDII基金的TOP5。
工银瑞信领衔之谜
工银瑞信及其海外投资团队近年屡获殊荣。
根据了解,其先后揽得包括“海外投资金牛基金公司”、“海外投资明星团队奖”、“五年持续回报QDII明星基金”、“三年持续回报QDII明星基金”、“QDII明星基金奖”、“三年期海外投资最佳基金经理”①、“五年期海外投资最佳基金经理”②等在内的17个行业重量级奖项。
其背景是,经过十年发展,QDII基金产品数量从首批的4只已增至197只,产品类型也由单一的股票方向扩展至涵盖股票、混合、债券、商品、房地产信托等多种类别。竞争不可谓不激烈。
在这一背景下,优秀的海外投资业绩是怎么产生的?
当然这与一家机构的综合实力分不开,以工银瑞信为例,除了QDII业务外,还涵盖QDII、QFII、RQFII、互认基金、沪港深等在内的较为完善的海外产品线,更在国际业务领域积极布局,积累了包括国际养老金机构、海外商业银行等海外客户。
“工银瑞信是国内很早设立境外子公司的银行系公募基金公司,这与基金公司的综合实力不无关系。从工银瑞信的业务配置来看,其一直致力于建立完整的人民币财富管理平台,提供全方位的人民币资产管理服务。”上述券商人士指出。
“全方位”并非一纸空话。
从获得的数据来看,工银瑞信共设立了11个投资能力中心以及18个研究中心,其中权益投资能力中心7个、固定收益投资能力中心4个,建立了覆盖境内外股票、债券市场的全面的投资管理能力。
难能可贵的是,工银瑞信拥有投研人员逾180人,投资人员平均拥有约10年的从业经验。2016年,是基金经理人数排名前10的基金公司中唯一一家没有基金经理离职的公司。
①②均来自第四届中国基金业“英华奖”评选。
点击查看全文
责任编辑:毛玮静 澎湃新闻,未经授权不得转载。新闻报料:4009-20-4009
热门推荐