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秦洪看盘|产业资本出手,制造业股领涨
金百临咨询 秦洪
2022-05-23 16:48  来源:澎湃新闻
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周一A股市场出现震荡中重心有所分化的态势。上证50指数、沪深300指数因金融权重股走低等因素而略显疲态,产业资本大力回购或同行增持信息较为集中的中证500指数则强劲回升,走出领涨格局。
产业资本已采取积极行动
伴随A股市场触底反弹的走势,产业资本在积极行动。一方面是大手笔的回购,最近两个多月披露回购方案的公司数量显著增加,据报道称:3月共有90家上市公司披露回购方案,4月共有137家上市公司披露回购方案,5月以来已有22家上市公司披露回购方案。部分上市公司的回购数额逾亿元,比如,梅花生物(600873)日前公告称拟斥资8亿元至10亿回购股份。如此大手笔的回购,既给二级市场注入新的买盘势力,二级市场流通筹码也锁定了一部分,无疑有利于后续走势。
另一方面是同行或上下游产业链之间的股权联结事例渐趋增多,既有包括上市公司通过定向增发引进同行业上市公司作为股东的信息,也有上市公司直接在二级市场增持同行业或上下游的上市公司股权,比如,韦尔股份(603501)日前公告称不超过40亿元大手笔增持北京君正(300223)股权。这不仅向市场参与者显示半导体产业链上市公司的雄厚现金筹集能力,也显示芯片为代表的半导体产业链火爆的发展势头。
制造业主线成A股新脊梁
对此,分析人士认为当前产业资本如此动向有着更为积极的含义。因为,这向市场参与者说明,龙头上市公司已拥有强大的现金储备能力,也就有了在二级市场上形成竞相增持同行业上市公司股权或者回购自身股权的能力。这往往也体现在行情由熊转牛的拐点时间节点,就如同前些年的海螺水泥(600585)、宝钢股份(600019)、长江电力(600900)等行业龙头股增持同行业股权的事例一样,说明产业资本已认可当前同行业的股权价值已凸显。所以,大力增持或回购的背后,显示A股的低估值以及行情已有积极改善的趋势。
这从一个侧面说明,A股市场强势行情仍有望延续,毕竟产业资本较二级市场机构资金对产业动向有着更高的敏感度。所以,产业资本如此动向说明,我国实体产业尤其是制造业已有新的向上的契机,产业景气有望持续上行。这也得到一些信息的佐证,比如,光伏等新能源产业链在全球前所未有的成本竞争优势,出口势头非常旺盛,所以,光伏产业链个股、风能产业链个股等品种的订单依然饱满,未来的业绩演绎趋势值得期待。这些个股大多是中证500指数的成分股,所以,此类个股的强势,也牵引中证500指数在周一持续走高,出现领涨格局。
因此,可以推测的是,随着产业资本的积极行动,实体制造业的产业拐点已经浮现,中证500指数、科创50指数等有望成为A股新的脊梁。所以,对后续走势,不宜过于谨慎。在操作方向上,仍可积极跟踪光伏、风能、芯片、军工等产业景气持续回升的制造业股,另外,对有望受益于房地产复苏的小家电、家居等产业链个股也可跟踪。
(执业证书:A1210612020001)

责任编辑:葛佳   图片编辑:蒋立冬

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