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牛市点线面

秦洪看盘|高分红概念股走强,新的投资生态渐露雏形

金百临咨询 秦洪

2017-03-20 17:50  来源:澎湃新闻

周一A股市场在早盘一度冲高,只是随着地产股的回落,大盘在午市后有所探底。不过,高分红概念股的崛起,意味着A股的投资生态真的在积极变化,因此,有资金利用回落契机而积极加仓低估值、高派息个股,大盘在尾盘神奇般拉升,使得日K线图渐有企稳的态势。
蓝筹股回归,构建新生态
对于周一A股市场的走势来说,最令人瞩目的,无疑数中国神华(601088.SH)的最为豪放的分红预案,尤其是其间带有的特别股息的表述,让市场参与者感受到A股正在积极向港股乃至全球成熟股市学习,重视现金分红时代正在悄悄来临。
这其实也契合了当前趋势,一方面是股市政策导向趋势。比如说打击炒作,迫使热钱要么退出市场,要么做长线投资者。通俗一点,就是以前A股主要盈利模式就是互相掏对方口袋,是财富的转移,是赚其他市场参与者的钱。目前的股市政策是引导资金做长线投资者,分享上市公司的成长红利,赚上市公司的钱,这既有买卖差价,也有每年的、稳定的高股息率,中国神华作出了表率。
另一方面则是经过了多年的高速发展之后,我国宏观经济领域的新产业的投资机会渐渐减少,企业的成长从原先的野蛮式成长渐渐转向寡头垄断式的发展模式。体现在实体经济领域,就是行业的竞争格局基本上确定,所以,行业龙头类上市公司的业绩也步入到稳定状态,高派息也有望成为常态。
所以,A股市场博弈格局可能会有较大的变化,正在构建新生态。比如说以往是蓝筹股折价,小盘股溢价的态势有望转变为蓝筹股溢价,小盘股折价的态势。至少是蓝筹股目前慢慢回归价值中枢,更具体一点,就是在港交所、沪深交易所两地上市的个股之间不会出现过分的折价。毕竟在金融股、地产股等领域,比如说招商银行(600036.SH)、中国平安(601318.SH)等A股股价不会低于其H股股价。这对于A股市场来说,无疑是一个较大的推动力,因为仅仅就消除A股蓝筹股的折价现象,A股,尤其是上证综指就拥有较大的上涨空间。
地产股或成新推动力
更为重要的是,周一调整的地产股也有望成为A股的新推动力。在周一,地产股有一定的调整走势,主要是因为各地方加大了地产调控力度,使得地产的成交预期有望降低,地产股的2017年盈利有一定的影响。所以,有些资金开始套现地产股,使得地产股的走势有所沉压。
但是,地产行业的调控背景,主要是因为房地产价格上涨的动能较为强劲,意味着房地产市场的需求(不管是刚性需求,也不管是投资性需求还是投机性需求)旺盛,所以,才有更为严厉的、针对需求端的调控。所以,对于部分市场参与者来说,越调控,越意味着房地产市场的景气度有望持续,短暂的成交清淡,只是拉长了房地产行业的长期景气度,所以,反而有利于地产股的中长线投资氛围。
据此,可以推测的是,经过了周一较大幅度的调整之后,地产股进一步调整的空间并不大,甚至不排除在周二就有望震荡企稳的可能性。不仅仅是因为前文提及的因素,而且还在于地产股近一两年来也是销售火爆,现金流充足,它们在2016年年报中也是高股息率的成员,在当前追捧高股息率的大环境下,不排除有部分资金开始逢低建仓的可能性。而且,前文也提到了A股金融股、地产股股价定位可能会渐渐向港股看齐,而港股中的地产股与金融股同样受宠,因此,地产股在A股的市场氛围有所改善,有望成为近期A股新的企稳能量源泉。
当然,从上周五的走势以及抑制资产价格泡沫的大背景,对A股的走势仍然持有不会涨得过分、也不会跌得过分的判断。在操作中,建议投资者积极跟踪蓝筹股,尤其是低估值、高股息率、成长趋势相对确定的品种,金融地产股、景点旅游股、水电股、地方电网股、血制品股为代表的医药股等,均可跟踪。
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责任编辑:葛佳 澎湃新闻,未经授权不得转载。新闻报料:4009-20-4009
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