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抱团股集体下跌引发热议,有分析提醒勿在“喧哗的地方追高”
澎湃新闻记者 陈珂
2021-01-14 23:00  来源:澎湃新闻
1月14日A股三大指数集体大跌,白酒、新能源车、军工、光伏等近期“抱团股”一反日前火热景象,齐现跌停潮。一时间,“机构抱团瓦解”声音渐起。
近期抱团股之首白酒板块中,今日板块指数全天大跌4.78%, 酒鬼酒和豫园股份跌停。口子窖、五粮液、金种子酒等十余支股跌超5%。
其余热门板块中,中远海控、航发动力、长城汽车等跌停; 三一重工、比亚迪等跌超6%。
机构抱团股如此大规模集中暴跌,史上少见。国泰君安策略团队便称,“A股首次蓝筹股泡沫已至。”
有专家开始提醒抱团风险。兴业证券全球首席策略分析师张忆东对澎湃新闻记者称,上周五机构抱团股就已经显现亢奋状态,此次属于回调。
他认为,核心资产虽然具备长期投资价值,但投资者也不要追逐拥挤的赛道,勿在“喧哗的地方追高”,赛道抱团终会被打散,而可以关注一些长期来看逻辑清晰但可能短期冷门的赛道。
天风证券策略团队也认为,近期大股票抱团风格出现了极致化的情况。长期来看,有一些因素会导致抱团瓦解。
如业绩平稳且具备可持续性的消费龙头,容易受全球尤其是美国利率的变化影响,而景气度爆发的科技成长龙头,由于其超额收益的核心,不在于宏观环境的变化(利率、通胀、流动性),而主要还是取决于自身的景气度能否持续爆发。
国泰君安策略团队认为,A股这轮蓝筹泡沫,是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。
短期来看,抱团难瓦解,但伴随流动性拐点的出现泡沫将消散。
“我们认为,短期继续享受泡沫的可能性较大,春节前出现拐点的概率极低。但只要是泡沫,终将会消散。”国泰君安策略团队称。

责任编辑:王杰

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